使用数据点和市场指标进行投资组合定位

2019-06-27 15:32:16 来源: INeng财经

投资金融市场需要公平分担决策权。

假设个人在决策中是理性的,那么市场知识可能需要事先知道,以便更好地了解经济所处的状态。在评估经济时,指标有助于投资者就金融市场的方向形成意见,这些指标来自领先和滞后因素的形式。

领先指标通常通过市场来确定。股票价格和债券收益率可以帮助确定投资者对特定资产类别的看法。以债券收益率为例,政府债券收益率的下降可能表明投资者对经济前景的悲观情绪,因为政府债券(投资级别)通常是投资者在不确定性和波动性时期转向的主要避险资产。当情绪转向相反方向时,情况正好相反。

由于市场无法预测,投资者的资金流动会受到密切监控,以便在全球投资者认为经济将采取的路径上产生广泛的全球化观点。

与滞后指标相关,有效阅读和识别领先指标对于投资者和投资经理来说都是至关重要的,以便超越市场基准。

市场基准通常包括属于一般或集中经济部门的证券池。众所周知的基准包括标准普尔500指数和富时100指数,它们分别是美国和英国的股票指数。

虽然不太为人所知,但也存在固定收益基准指数,即具有相似信用评级和到期日的债券汇总在一起。实际上,固定收益基准的表现有助于投资经理识别低估或高估的固定收益证券,这些证券通常通过多种定价来源在柜台交易,而不像股票交易所交易的股票。

与此同时,通过各经济体发布的月度经济数据可以获得滞后指标。经济福利的主要决定因素是通货膨胀数据,劳动力市场以及失业率和工业生产水平。存在更多指标,但前面提到的是一些最关键的指标。

然而,值得注意的是,前一个月数据范围的一组积极的数据结果并不一定证明当前的经济形势是合理的,尽管积极势头很有可能继续存在,不存在任何重大的阻力和波动。

事实上,目前持续的全球波动已经证明投资者难以将滞后和领先指标结合起来,以产生有利可图的长期战略。最近几个月,美国的数据显示正面和负面之间存在交替,让投资者不确定在何处停放资金。此外,美国联邦储备委员会截至年底的利率轨迹尚不清楚。

鉴于不断变化的领先指标的不确定性,由于没有迹象显示全球不确定性很快就会逐渐消退,不幸的是,滞后指标和央行决策将继续构成投资决策的最大部分。

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