如果说2021年是美股电动汽车频繁IPO的一年，那么2022年就是它们完成交付目标的一年。
今年，资金涌入Rivian和Lucid，这两家电动汽车公司的总估值达到1500亿美元。两家公司都没有产生可观的收入，甚至他们才刚刚开始向消费者交出车钥匙。
其他几家美国电动汽车制造商，包括卡诺(Canoo)、洛兹敦汽车(Lordstown Motors)和菲斯克(Fisker)，在过去一年左右的时间里都以低得多的估值上市，并承诺在2022年或2023年开始交付汽车。
解构产品看行业，寻找上中下游的牛股。从产业链的角度，可以更好地了解企业在生产过程中的地位、利润率和竞争格局。
交付大年？
除了特斯拉，投资者预计，从2022年开始，将有更多纯电动汽车公司超越技术和时尚设计，实现量产成功。为了实现这一目标，他们必须应对供应链中断、劳动力短缺、通胀压力、日益激烈的竞争以及资本成本上升的可能性。
Drake Star Partners的电动汽车专家Vitaly Golomb表示：“谁开始大规模生产，并能够将这种对品牌的兴趣和投资转化为交付和满意的客户。”“那才是真正的下一个阶段。”
Golomb说，他大约一年前投资了Rivian，一年前预订了R1T卡车。截至12月15日，该公司已收到7.1万辆卡车和R1S SUV的预订单。在上月的IPO中，Rivian表示，现有订单的交付要到2023年底才能完成。
Golomb表示，他对Rivian持乐观态度，尤其是其技术和对大规模生产的关注。他对Lucid也很乐观。
Lucid瞄准电动汽车市场。它现在接受Air Pure的订单，起价为77，400美元，估计每次充电可以行驶400多英里。空中大旅行的高级版起价为13.9万美元，一次充电可行驶516英里。
Rivian、Lucid 的潜力最大
Rivian在第三季度售出了11辆汽车，营收为100万美元，并表示预计今年将“比最初的1200辆汽车的生产目标少几百辆汽车”。最近一个季度亏损了12.3亿，这是一个很大的数字，但IPO募资137亿后，能承受这个数字，目前市值达到870亿。
Lucid于7月在特殊目的收购公司上市，目前估值接近640亿美元。截至9月，公司年收入不足72万美元，10月30日正式开始交付。该公司表示，前三季度亏损15亿美元。目前电动车订单已经达到13亿，账户上还有48亿现金。
“我认为这两家公司会做得很好，”Golomb说，指的是Rivian和Lucid。“问题是，它们能否按照自己的估值增长。”
11月，当国会通过美国总统拜登的基础设施法案时，电动汽车行业得到了提振。75亿美元的拨款用于启动2030年拥有50万个充电桩的目标，刺激了ChargePoint Holdings、Volta、EVgo等充电公司的股票短暂上涨。
特斯拉、Rivian和Lucid上周一纷纷回落，此前弗吉尼亚州民主党参议员乔曼钦(Joe Manchin)上周末表示，他不会支持拜登的“重建得更好”计划，该计划将为购买电动汽车提供最高1.25万美元的补贴。
“特斯拉的待遇” 能维持吗？
trade zero CEO Dan pipipitone表示，电动汽车行业全年都是投资者在其股票交易平台上关注的热点领域，过去几个月充电公司的交易非常活跃。
这有助于解释为什么像Rivian和Lucid这样的公司可以得到特斯拉的“待遇”，他们根据炒作而不是基本面进行交易。
“他们有巨大的领先优势，”皮皮通说。“但特斯拉目前的市值接近1万亿美元。它的价值是否超过所有运输公司总和的60%？我会说不。”
投资者对下一级电动汽车制造商表现出较低的热情，这些制造商都是通过特殊目的收购公司进入市场的。他们已经看到电动卡车制造商尼古拉和洛德斯顿的遭遇。
去年6月通过特殊目的收购公司上市后，尼古拉股价飙升，市值超过300亿美元，高于当时的福特。然而，尼古拉本周同意向美国证券交易委员会支付1.25亿美元。
以解决它在多方面误导并欺骗投资者的指控。总部位于俄亥俄州的电动卡车制造商 Lordstown 在 2020 年 10 月通过 SPAC 上市后飙升。但该股较高点下跌了 87%，与 Nikola 跌幅相似。
Lordstown 正在接受 SEC 和美国司法部的调查，原因是前管理层可能做出虚假或误导性陈述。
延期、延期、全都延期
Nikola 和 Lordstown 都推迟了生产计划。8 月，Nikola 将第四季度的生产指引下调至 25 至 50 辆汽车，低于先前估计的 50 至 100 辆。
Lordstown 将其预期的量产日期从第二季度推迟到明年第三季度，部分原因是供应链问题。该公司在 9 月宣布将其俄亥俄州工厂出售给富士康，从而满足高额资本要求。
与此同时，Canoo 承诺开发一辆皮卡车、一辆送货车和一辆未来派的七座车，最早要到 2022 年底才会推出。Canoo 于 2020 年底通过 SPAC 上市，目前估值为 20 亿美元。
Fisker 在 Canoo 之前不久开始交易，现在的市值为 50 亿美元。Fisker 为其名为 Ocean 的 SUV 接受 250 美元的预订付款，并计划于 2022 年 11 月开始生产。
最终，新兴的电动汽车制造商必须证明，他们能做的不仅仅是 PPT，还必须轻松满足市场需求，努力提高产能。
消费者有很多选择，如果生产继续推迟，他们不太可能无动于衷。同样，投资者也有很多方法来参与这个市场，但耐心有限。
