你可以亲吻George Bailey的抵押贷款市场再见。作为弗兰克卡普拉的“这是一个美好的生活”的小镇银行家，贝利集中体现了一个老式的世界，银行家亲自了解每个借款人。在2019年的抵押贷款市场中，借款人可以在网上做几乎所有事情，从来没有遇到过程背后的贷款人。
正如美国最大银行高管上周所做的评论所表明的那样，那个人或机构提供贷款的可能性越来越小。
在上周的财报中，摩根大通(JPMorgan Chase)表示，第一季度的抵押贷款发放量与一年前相比下降了18%。对于同日报告收益的富国银行而言，抵押贷款较去年同期下降了23%。(根据Inside Mortgage Finance的数据，富国银行仍然是美国最大的抵押贷款发起人，2018年的市场份额为10.7%。)
JPM首席执行官杰米•戴蒙(Jamie Dimon) 在与第一季度财报同时发布的股东信函中表示 ：
“在21世纪初期，不良抵押贷款法有助于创造2008年的大衰退。今天，糟糕的抵押贷款规则阻碍了美国经济的健康发展。由于有很多监管机构参与制定新规则，加上政治干预并不总是有帮助，因此很难实现急需的抵押贷款改革。这已经成为一个关键问题，也是银行放弃抵押贷款业务重要部分的一个原因。“
由于危机后的资本规则，“拥有抵押贷款变得非常无利可图，”戴蒙后来在他的笔记中感叹道。在与分析师的电话会议上，他称抵押贷款服务 - 常规客户付款的记账 - 很难。“你必须看看这一点，并询问很多关于银行是否应该参与其中的问题，”戴蒙说。
如果不是银行，那么，谁应该“在其中”?“非银行正在成为竞争对手，”戴蒙告诉分析师。
相比之下，富国银行高管们对抵押贷款的回升表示乐观，至少在短期内如此。“我们预计第二季度的原始销量将会增加，因为房屋购买的典型季节性因素以及近期抵押贷款利率下降导致的一些额外的再融资活动，”他们在收到电话会议的准备评论中表示。
“抵押贷款是富国银行的核心，”首席财务官John Shrewsberry在回答分析师提问时表示。但片刻之后，他补充道，“我认为非银行竞争对手无论是在发起还是服务方面，都会留下来。”
什么是非银行?该术语通常描述任何不持有存款的贷方，如银行。非银行贷款将由房利美，房地美，联邦住房管理局或其他机构担保。相比之下，许多银行仍然在自己的投资组合中持有一些抵押贷款。
银行退出抵押贷款的做法并不新鲜，MarketWatch 过去已经解决 了这个问题。但本季度的执行评论似乎特别明显。
一些住房业参与者对非银行业务模式表示担忧。 2016年，MarketWatch对Ted Tozer进行了简介，后者当时是包括FHA和其他抵押贷款机构在内的庞大政府实体Ginnie Mae的负责人。
Tozer和其他分析师最关心的一个问题是，虽然非银行必须遵循相同的贷款标准，但他们必须依靠银行进行短期融资。“我的主要担忧是开始出现传染，类似于2008年，人们放弃了相互借贷，此时整个系统都出现了问题，因为没有人知道要借给谁，”Tozer当时表示。
作为回应，最大的非银行创始人Quicken Loans的首席执行官比尔艾默森说：“当我考虑获得政府资金时，历史并未证明这对任何人来说都是一个很好的解决方案。”(快速贷款有5.1根据Inside Mortgage财务，2018年抵押贷款市场的百分比， 使其成为该国第三大贷款机构。)
正如Shrewsberry和Dimon都承认的那样，非银行在抵押贷款市场占有越来越大的份额。根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据，他们2008年的单户总体积占25%，2017年占54% 。
抵押贷款行业坚持认为非银行受到如此严格的审查，以至于它们永远不会导致重大的金融体系陷入困境。事实上，工商管理硕士指出，一些表面上使银行更安全的护栏，如FDIC的存款保险，只是意味着纳税人陷入了失败之中。
值得注意的是，好莱坞对一个盐地社区银行家的看法有很多缺失，就像明确排除有色人种 银行贷款的做法一样 。但是，如果贷款人在抵押时有一些“游戏中的皮肤”，那么关于对每个人来说是否更安全的辩论很可能会持续下去。
