作为与欧洲监管机构合作协议的一部分，美国商品期货交易委员会(CFTC)将通过关于跨境申请“多德 - 弗兰克法案”掉期规则的不采取行动的信件提供临时救济。
在进一步扩大对多德 - 弗兰克第七章规则的跨境豁免压力之后，委员会于周四作出回应，概述其跨境办法，并保证在7月12日豁免令到期前不采取行动救济。
对于受多德 - 弗兰克和欧洲市场基础设施监管(EMIR)约束的公司，将发出不采取行动的信函，并指出，“根据美国和欧盟风险缓解规则，交换受到共同管辖权的约束，EMIR下的合规性将CFTC的声明如下：“符合CFTC的相关规定”。
该交易实际上意味着欧盟注册的市场参与者和市场基础设施提供商 - 如清算所 - 将继续在2013年底之前获得美国市场准入。
尽管CFTC声明其意图承认欧洲的类似规则，尽管该声明提供了不采取行动的救济，但尚未出现明确的跨境指导和替代合规规则。
“我们认识到我们各自要求之间已存在的高度相似性，我们寻求解决因同时适用欧盟和美国要求而产生的法律冲突，不一致和法律不确定性，”CFTC声明中写道。
该声明称，对于不隶属于美国或由美国人担保的外国实体，Dodd-frank的交易级要求仅适用于与美国人或其外国子公司打交道时。
CFTC和欧盟委员会将于1月举行会议，评估在今天宣布的“前进道路”倡议下制定更加统一的跨境规则的进展情况。
关于强制性清算规则，CFTC和欧盟委员会就可能存在于一个司法管辖区而非另一个司法管辖区的规则的跨境交易达成了“更严格的规则适用”原则，以避免监管套利。
CFTC主席Gary Gensler表示：“通过这些共同理解，我们共同迈出了重要的一步，为全球掉期市场带来透明度和降低风险。”
要求清晰
最近几个月，CFTC面临越来越大的压力，需要在最终规则之前延长跨境交易的豁免令。
周三发送的两封信和由TRADEnews.com看到有影响力的参议员和美国财政部的信件是向CFTC请愿的广泛且经常协调的运动中的最新信件。
由14名国会议员签署的农业商品和风险管理小组委员会的一封信要求美国财政部长Jacob J. Lew利用他作为金融稳定监督委员会(FSOC)主席的角色来解决跨境申请的问题。多德 - 弗兰克为市场提供稳定性。
信中读到，“我们要求你指示FSOC介入并解决市场上因CFTC无法解决山雀提出的指导问题而产生的重大不确定性。”
这封信描述了CFTC无法与监管多德 - 弗兰克实施的美国监管机构 - 证券交易委员会(SEC)进行协调的“惊人”，这是行业机构在周三发出的另一封信中所采取的主题。
领先的衍生品交易机构将这封信寄给了分别管理CFTC和SEC的两个参议院小组委员会的有影响力的成员，呼吁CFTC将其跨境方法与SEC的方法保持一致。
“在7月12日之前匆忙努力完成更长期的跨境指导，将对美国的竞争力和商业确定性产生可避免的影响，”13家贸易机构签署的信中写道。
咨询公司Woodbine Associates的负责人肖恩·欧文斯(Sean Owens)在谈到TRADEnews.com时说，协调美国两个监管机构在多德 - 弗兰克领导下解决域外问题的方法至关重要。
欧文斯说：“证券交易委员会和CFTC在替代合规方面找到共同点，为行业带来稳定至关重要。”
“到目前为止，对于那些希望做好准备并希望等到规则最终确定之后才能进行任何大规模变革的公司来说，这种情况一直不太舒服。”
欧文斯表示，如果与美国证券交易委员会和外国司法管辖区合作，推动制定最终规则将最有利于市场。
“外国司法管辖区在制定掉期交易的最终规则方面落后于美国，这可能导致监管套利，但替代合规规则需要专注于维护全球多德 - 弗兰克的精神，”他说。
