美国证券交易委员会的要求是限制股票涨跌停跌系统的一部分

2019-09-26 11:23:59 来源: INeng财经

周一,纽约证券交易所(NYSE)符合美国证券交易委员会(SEC)的要求,称其撤出威胁可能迫使市场陷入单一泥潭,因此必须部分停用降低波动率的流动性更新点(LRP)。

美国证券交易委员会的要求是限制股票涨跌停跌(LULD)系统的一部分,该制度防止股票在设定的价格限制之外交易,该要求将在本周开始的第一阶段涵盖1,400多种“一级”股票。

纽交所在上周提交给美国证券交易委员会的一份文件中表示,“有礼貌而又艰苦”地反对监管机构取消LRP的决定。它说,LRP是投资者和公司的“关键卖点”,这也使交易所在市场压力时期能够有序地与发行人进行沟通。

对LULD的批评家指出,LURP可以帮助缓解这种缺陷,该批评家们取代了2010年5月“闪崩”之后推出的单股断路器。

美国代理经纪人罗森布拉特证券(Rosenblatt Securities)指出,实施LULD的第一周涵盖的28只股票在交易日的45分钟内面临更大的风险,直到8月的第二阶段(LULD扩展至流通股)为止。

纽约证券交易所(其首选的选择是同时运行两个系统)指出,由于并存,缺乏系统问题的证据。

针对SEC的说法,共存可能会产生不必要的复杂性,纽约证券交易所表示,继续运行已被证明有效地减少错误订单驱动的价格快速波动的系统,“没有什么特别复杂的”。

相反,它说,替换可能会“给投资者和整个市场带来不利的后果”。

纽约证交所表示,对于LULD未涵盖的任何证券,其LRP将保持不变。它不排除在第一阶段结束时重新加注以重新合并LRP。

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