美国代理经纪人Themis Trading负责人的新书指出，新法规和技术的结合破坏了市场结构，并禁止通过股票市场进行有效的融资。
破碎的市场：华尔街的高频交易和掠夺性行为如何破坏了投资者的信心和您的投资组合，借鉴了最近的经验，包括陷入困境的Facebook和BATS Global Markets IPO以及臭名昭著的2010年5月的暴跌。
共同作者，Themis Trading负责人Sal Arnuk和Joe Saluzzi表示，此类事件证明市场已被“劫持”，交易量持续低迷以及从股票共同基金中大量撤出进一步证明了这一点。
这组作者说：“不断发展的一类杠杆式短期，高速交易者(有时称为高频交易者)根据专有算法交易大量股票，已经使其他类型的交易者黯然失色。” “并非所有利益相关者都意识到了这一点或这些变化的含义。”
从2007年开始研究美国市场结构问题的Arnuk和Saluzzi解释说，有两种方法可以查看股票市场价格;高频交易者使用快速，准确的数据来从投资者那里“赚几分钱”，以及传统投资者被迫依赖的“缓慢，定价错误”的方式。他们还补充说，以营利为目的的股票交易模式的重新出现导致股票市场吸引了有利可图的HFT资金流，但却以机构为代价。
这种事态发展使零售和机构投资者以及上市公司处于不利地位，增加了风险，波动性以及资产类别之间的关联性，并阻碍了融资。
“投资者连续近两年半的时间，每月都从股票共同基金中撤出数十亿美元，这是对他们对市场结构的看法的起诉。市场结构的缺陷正公开地暴露出来。市场需要回到一个能够更好地支持财富创造的地方，而迈向这一目标的第一步就是将整个市场中固有的内在利益冲突减到最小，”阿努克上周告诉《 TRADEnews.com》。
尽管作者意识到监管机构在闪电崩盘后所做的工作，包括实施单一股票断路器，大型交易者报告系统以及禁止裸市场进入，但他们仍然保持谨慎。
“有令人鼓舞的迹象，但是在过去，我们已经看到许多倡议落在了后面。
