经纪经纪公司罗森布拉特证券(Rosenblatt Securities)的月度报告显示,由于股市波动性下降,4月份美国暗淡交易量创下历史新高,其中集中在机构投资者中的资金池正在增加。
总体而言,研究跟踪的18个非展示场馆在4月占美国综合股本总额的13.19%,高于3月的12.26%。先前的高点13.02%,是在2月报告的。4月,暗池总交易量按月下降3.43%,至每日9.249亿股,而综合交易量则下降10.25%。
买方交叉口网络Liquidnet的协商池在4月份的日均交易量增长了29.23%,而代理经纪人和交易技术提供商ConvergEx的VortEx的交易量则增长了18.72%。摩根士丹利的MS Pool每月增长11.54%。不过,做市商场所GETCO Execution Services和Knight Link的成交量分别较3月的12.59%和12.22%下降。
总体而言,4月份,高架场地获得了120个基点(bps)的市场份额。独立机构和中介经纪人上涨了97个基点,做市商下跌了173个基点,财团下跌了44个基点。
然而,报告得出的结论是,自5月起VIX上涨了5%,而花旗集团的成交量却因5月6日的下跌而被称为“最喜欢的暗池股票”,因此自4月以来,暗市份额可能已经下降。反向分裂。
Rosenblatt的数据表明,暗池份额与波动率之间呈负相关,例如,芝加哥期权交易所波动率指数的每日平均收盘价在4月为16.24,较3月下降21.63%。
尽管美国的黑池交易受到监管限制的威胁-尤其是“以交易为准”的规则,这将要求黑池运营商提供大幅提价或将订单路由到照明场所的做法-罗森布拉特认为,该规则的可能性被通过仍然保持“远低于50%”。
但该公司还建议,美国证券交易委员会(SEC)在2009年10月提出的有关暗池报价规则和交易后透明度的建议可能会重新引起人们的紧迫感,因为其他司法管辖区的监管机构也在暗中推进自己的措施。贸易。
该公司表示,具体来说,SEC提议的交易后透明度部分可能会发生变化,因此,它要求在合并后的交易记录中对单个黑池交易进行日间归因,而不是像现在这样实时进行。