SEC不确定纽约证券交易所在美国的零售暗池

2019-11-04 16:16:08 来源: INeng财经

美国证券交易委员会(SEC)在承认该计划“引发了新的市场结构问题”之后,再次延长了纽约泛欧交易所集团为散户投资者建立黑池的计划的评论期。

美国监管机构尚未确定新的裁决日期,但据信这将在纽约证券交易所对证交会的调查结果做出自己的回应后的下个月。美国证券交易委员会最初应在12月24日之前对交易所的计划做出决定,但将这一决定延长至2月7日。

纽约泛欧交易所交易所希望创建一个非公开交易环境,以鼓励零售经纪人直接与交易所建立联系。零售经纪人将订单发送给纽约泛欧交易所(NYSE Euronext)并与指定的做市商进行交易将获得返点,后者将因提供流动性而获得交易费折扣。据纽约证券交易所称,该计划将带来更多的场外交易。据估计,美国的OTC股权交易约占总交易量的30%。

SEC担心的问题包括要求以1美分为增量对1美元以上的股票进行交易。

根据现行规定,超过1美元的股票交易所进行的交易的最小波动量必须为0.01美元。但是,这不适用于场外交易,纽交所称,这增加了远离公开市场的交易量。

根据美国证券交易委员会(SEC)的文件,在纽约证券交易所提议的黑池中,做市流与流动性之间的相互作用意味着“目前尚不清楚次级价格上涨所带来的收益最终能否达到散户投资者”。

如果获得批准,新产品将与花旗,瑞银,Knight Capital和Citadel等做市商直接竞争,后者通常会向零售经纪人支付订单流。

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