该合并计划交换运营商纽约泛欧交易所和德意志交易所之间将建立一个衍生品重地，作为现金股权市场的重要性下降的收入来源。纽约泛欧交易所集团总裁兼副首席执行官多米尼克·塞鲁蒂(Dominic Cerutti)在2010年2月10日致欧洲议会的一封信中说，他的公司与德国交易所之间的合并是“在对受监管企业之间进行竞争性再平衡的必要回应中。市场和替代平台”。
竞争已成功地削减了传统证券交易所的市场份额。根据纽约泛欧交易所公司旗下电子市场NYSE Arca的数据，纽约泛欧交易所集团在美国市场的份额已从2008年的36.2%下降至2010年的29.7%。根据数据提供商汤森路透(Thomson Reuters)的数据，在整个欧洲股票交易中，纽约泛欧交易所集团的市场份额在此期间已从22.5%下降至15.24%，德意志交易所从17.47%下降至11.4%。
自金融危机以来，股票交易额已开始恢复-在欧洲，股票交易额从2008年的24万亿欧元(32.4万亿美元)降至2009年的15.4万亿欧元(20.8万亿美元)，然后在2010年恢复至19.88万亿欧元(26.86万亿美元)据汤森路透社报道。纽约证交所Arca追踪的美国股票交易量从2008年的75万亿美元下降到2009年的55万亿美元，然后在2010年恢复到59万亿美元。
但是飞机坠毁造成了损失。从2007年到2009年，德意志交易所在一级和二级股票市场的合并收入从4.35亿欧元(5.89亿美元)降至2.51亿欧元(3.4亿美元)。伦敦证券交易所(LSE)的二级市场从2008年的1.842亿英镑(2.97亿美元)下降到2009年的1.335亿英镑(2.153亿美元)。
美国和北欧市场运营商纳斯达克OMX的二级市场数据从2008年的3.66亿美元下降到2009年的2.44亿美元，去年又恢复到2.55亿美元。纽约泛欧交易所交易所的二级市场收入从2008年的23.87亿美元下降到2009年的22.04亿美元，到2010年恢复到24.71亿美元。
多元化
在此期间吸取的教训是，多样性为交易所提供了更安全的业务。
纽约泛欧交易所交易所的二级市场提供的收入比例比以往任何时候都要低，从2008年占总收入的51%下降到2010年的28%。在同一时期，衍生品和清算从20%(9.19亿美元)增长到25%(收入以及IT和服务收入从10.8%(10.88亿美元)增加到收入的10%(4.44亿美元)。在2011年2月8日的新闻发布会上，纽约泛欧交易所集团预计其技术部门在2011年将增长15%。该公司还将其信息服务和技术解决方案部门的整体收入目标定为到2015年达到150亿美元。
LSE长期以来一直依靠对IT服务的投资，该投资已从2008年收入的5%增长到2009年的7.5%。首席执行官Xavier Rolet表示，向其他交易所出售技术将是其重要的组成部分与加拿大交易所运营商TMX合并，这将使其成为纽约证券交易所泛欧交易所和纳斯达克OMX的“强大的第三竞争者”，这两家公司都将其交易系统出售给发展中的市场交易所。劳力特宣称他打算扩展合并实体的衍生品业务。但是，纽约证交所/泛欧交易所/德意志交易所联合提出的建议，使LSE / TMX组合产品的潜力相形见。
最初，德国/法国/荷比卢三国/美国业务将通过合理化运营来节省成本。“德意志交易所在整个公司内都有一项降低成本的计划，并且面临着何时更换交易平台Xetra的问题。我认为纽约证券交易所泛欧交易所交易的部分理由是不必取代Xetra，而实际上仅使用纽约证券交易所Arca，这是一个出色的股票系统，”卖方研究公司高级研究分析师Dirk Hoffman-Becking说。 Sanford C. Bernstein，指纽约证券交易所在2006年购买的竞争对手平台。
交易所信息供应商Mondo Visione的董事总经理Herbie Skeete补充说：“与LSE / TMX交易相比，可节省的运营成本要大得多。”
纽约证券交易所泛欧证券交易所先前宣布的开发其自己的股票和衍生品清算所的计划于2010年宣布并计划在2012年完成，所涉及的成本可通过采用德意志交易所的Eurex清算业务来节省。Skeete说：“联合衍生品和清算业务显然是一件好事，它为大西洋两岸的监管机构提供了相当多的选择，更多的OTC交易在受监管的平台上进行了清算和交易。”
霍夫曼-贝克因补充说，这也将降低总体交易成本。“我必须设置的保证金数额取决于我最终要承担的净风险头寸。如果我将这两个平台结合起来，我必须投入更少的利润和更少的资金-因此交易变得更加有效和廉价，因此我将进行更多的交易，”他说。
衍生素数
Skeete说，该集团的合并衍生品业务，Eurex和NYSE Liffe，几乎没有交叉，因此如果合并，则可以主导市场。“他们将把芝加哥商品交易所推到第二位。他们将争夺全球统治地位，这将使伦敦证交所陷入更加寒冷的境地。”
但是，为了确保交易不会违反垄断规则，伦敦证券交易所Liffe本身曾打算在2001年将其作为独立交易所购入的纽约证券交易所Liffe可能会与合并后的其他实体分开出售。这可能为伦敦证交所提供第二次机会。伦敦证交所还没有衍生品板块。TMX拥有蒙特利尔交易所和波士顿期权交易所的股份，但与NYSE Liffe和Eurex相比，它们是小型啤酒。这表明伦敦证交所(LSE)处于弱势，而失去利夫(Liffe)则是粗心的。
纳斯达克OMX尚未听到声音，这是最近在多边贸易设施(Chief X)欧洲多边贸易设施(MTF)竞赛中的竞标者，目前正在与交易所和MTF运营商BATS Trading 进行独家讨论。纳斯达克OMX的衍生品和清算业务收入从2008年的9%(1.29亿美元)增长到2010年的17.4%(2.56亿美元)，而IT和服务从8%(1.19亿美元)增长到10%(1.52亿美元) )。仍可能对拟议中的一项合并提出反竞价。
