美国衍生品监管机构的一位专员警告说，对银行更严格的资本规则只会加剧潜在市场压力情景下的流动性危机。商品期货交易委员会(CFTC)专员克里斯托弗吉安卡洛在ISDA的MiFID II / Dodd-Frank会议上表示，银行资产负债表上的严格资本规则已导致他们退出提供流动性。
“监管资本限制的一个影响似乎是通过阻碍基于库存的流动性来减少交易市场流动性的多样性，同时减轻专有的，基于交易的流动性，”Giancarlo说。
他表示，由于银行无法将资产负债表用作市场“减震器”，最近与英镑的“闪电崩溃”令人恼火。
因此，银行正在被不受相同监管资本限制的自营交易公司所取代。DRW贸易集团创始人唐威尔逊于10月在芝加哥国际汽联展览会上表示，随着银行继续作为流动性提供商退出，他的自营交易公司增加了其在衍生品市场的地位。
吉安卡洛警告说：“更多的偶发交易流动性，波动性更清晰有21级巨大影响ST 世纪的市场。它提出了一个前景，即交易流动性的突然消失可能会加剧未来的市场危机。
“我发现令人不安的是，美国和外国监管机构不再承认并仔细研究市场流动性变化的原因，而是继续推进资本约束法规。”
由于美国和欧洲之间的跨境监管存在分歧，Giancarlo还解决了全球掉期市场流动性分散的问题。
他呼吁CFTC“重新审视其有缺陷的掉期交易规则，以更好地使其与市场动态保持一致，允许美国互换中介机构在世界市场中公平竞争，并扭转全球市场分裂的趋势。
