总部位于加拿大的日间贸易公司Swift Trade在对英国金融服务管理局(FSA)滥用市场行为罚款800万英镑后，已经失去了对英国税务和检察官法庭的上诉。
FSA去年宣布对Swift Swift进行罚款的决定是在该贸易公司于2007年1月至2008年1月之间在伦敦证券交易所采取操纵性交易策略(称为分层交易)的指控后作出的。法庭将这一事件描述为“愤世嫉俗的密集操作过程”。罚款是FSA有史以来针对市场操纵而开出的最高罚款。
分层策略使Swift Trade从大量英国股票的连续价格波动中获利。通过使用来自全球各地的成千上万的订单，Swift Trade能够对受影响库存的供求产生误导性印象。该交易公司还据称在2007年3月伦敦证券交易所(LSE)对其交易活动表示担忧的时候改变了其交易方式并改变了DMA提供商。
Swift Trade认为其策略不是市场滥用，因为定单涉及用于对冲目的的衍生工具。该仲裁庭认为该论点“与常识和市场惯例相反”。仲裁庭还接受了FSA的案子，即公司的管理层积极鼓励Swift Trade交易者参与分层策略。
“这是一种特别愤世嫉俗的案例，其中一种商业模式是基于市场滥用。SwiftTrade采取的方法新颖而复杂，旨在使他们从其他市场用户的利益中受益，并使发现更加困难，”英国金融服务管理局(FSA)执法和金融犯罪总监崔西·麦克德莫特(Tracey McDermott)说。“我们敦促其他市场参与者注意这一判断，该判断清楚表明分层是滥用行为。我们期望经纪人和DMA供应商确保其客户实施适当的控制措施，以密切监视其客户的交易活动，以确保不滥用行为。 ，并报告可疑交易。”
Swift Trade根据加拿大法律于2010年12月解散，其资产转让给BRMS Holdings。
