证券时报记者 张燕北
昨日，猪肉板块迎来久违大涨，带动养殖类交易型开放式指数基金（ETF）强势上涨。而且，在下半年以来养殖板块的下跌中，资金越跌越买，4只养殖类ETF总份额有近四成的增长。
对于后市走势，多位基金业内人士认为，受猪价下跌影响，行业估值已跌入历史底部区域。伴随资金关注度的提升，养殖板块有望迎来反弹。
养殖类ETF集体大涨
下半年份额增近四成
芯片半导体、光伏、锂电池等前期热门板块昨日出现回调，食品加工、养殖业等大消费板块强势反攻。其中，农林牧渔板块表现尤为抢眼，多只个股涨停。
受此带动，目前市场上的4只跟踪中证畜牧养殖指数的ETF场内价格大涨，平安基金旗下养殖ETF上涨了4.62%，国泰基金旗下养殖ETF涨幅达4.14%，鹏华旗下畜牧ETF、招商基金旗下畜牧养殖ETF双双大涨4.07%。
对于养殖板块的强势表现，国泰基金表示，主要是由于消息面上保障生猪养殖相关意见的出台。8月6日，《关于促进生猪产业持续健康发展的意见》发布，提出稳定生猪生产长效性支持政策，对相关板块形成利好。
之前，A股养殖板块持续表现不佳。截至8月6日，下半年以来长江畜牧指数跌幅超过20%。不过，在养殖板块持续低迷之际，申购资金已在悄然买进。
Wind数据显示，截至8月6日，下半年以来，4只ETF场内价格跌幅均超过10%。从份额变化来看，国泰旗下养殖ETF由5.3亿增至7.64亿，增幅44.11%；鹏华旗下畜牧ETF份额增加1.82亿份，增幅39.79%；招商旗下畜牧养殖ETF同样增长了40%，平安旗下养殖ETF最新份额接近2亿份。
整体而言，4只养殖类ETF份额合计增长了4.72亿份，较6月末的12.32亿份增长37.46%。按照区间成交均价估算，下半年以来共有3.57亿元资金净流入，国泰、鹏华旗下产品都获得超1亿元的净申购。
实际上，这4只年初成立的养殖类ETF可算是“生不逢时”，截至8月6日，成立以来收益率下滑最严重的达到26.28%。资金流出也非常明显，其中，养殖ETF、畜牧养殖ETF成立以来基金份额分别下降11.99%和68.41%。
在国泰中证畜牧养殖ETF的二季报中，基金经理表示，当季猪价持续下跌，板块表现受到拖累。二季度末开始，猪价逐渐走出深跌区间，逐步向上反弹。
阶段性参与猪价短期反弹
对于近期养殖类ETF获得净申购的情况，有业内人士表示，抄底资金看重的是板块的较高性价比，行业正在孕育新一轮上涨周期。当前，行业估值已经跌入历史底部区域，配置价值凸显。
平安养殖ETF基金经理刘洁倩认为，前期点状分布的疫情导致生猪抛售增加，限制了生猪价格反弹。河南的洪涝灾害再次导致生猪抛售，此次抛售结束后，加上9月开学季带动消费需求增加，猪价有望迎来反弹，可关注市场阶段性机会。
国泰基金表示，近期，德尔塔毒株在多地散发，传统需求旺季到来或将延后。但随着后续价格季节性反弹与养殖企业成本优化，企业盈利能力有望逐步改善。
近日披露的生猪养殖公司7月份月报显示，位于行业前5名的猪企合计出栏量约为695.9万头，环比下降1.1%、同比增长64%。多数已披露月报的公司出栏量均环比下降3%-4%。预计行业的压栏情况已充分消化。考虑到下半年通常为猪肉消费旺季，猪价有望出现弱反弹。短期急跌之后，伴随资金关注度的日渐提升，养殖板块短期有望迎来反弹行情。
不过，也有公募人士持较为谨慎的态度。鹏华基金的基金经理陈龙表示，乐观来看，生猪价格及养殖企业股价大幅下行的阶段可能已经过去，但并不代表前期就是本轮猪周期的底部区域。悲观方面，本轮猪周期有可能要在当前的底部区域徘徊较长时间，直至产能逐步压缩，淘汰。“我们更倾向于认为当前猪价只是下行周期的反弹，投资者在参与过程仍然要控制好仓位，阶段性参与，耐心等待猪周期拐点的到来。”
记者注意到，易方达基金两大王牌基金经理萧楠和张坤在同一天兵分两路调研了牧原股份(002714)和温氏股份(300498)。从二季度公募基金持股情况看，对于牧原股份和温氏股份这两大龙头，机构显示出不同的态度。以温氏股份为例，一季度时，基金合计重仓持有9019.86万股，到了二季度末，基金重仓持股数量降到了4622.24万股。
萧楠二季度加大了对养殖板块的投资力度，但从效果看并不理想，猪价的下跌超出预期。他表示，并不担心标的的长期空间。相反，每一次行业低谷，都是优质企业扩张、竞争对手停滞倒退的弯道。
