10月30日，a股市场5家上市保险公司第三季度报告结束，上半年略有复苏的保险市场在第三季度再次陷入困境。
数据显示，五家上市保险公司净利润普遍同比下降。除中国太保实现净利润53.82亿元，同比微降0.5%外，其他四家保险公司净利润均下降超过30%，两家保险公司净利润下降超过50%。
其中，中国太保第三季度实现净利润53.82亿元，同比下降0.5%；平安实现净利润236.33亿元，同比减少31.2%；PICC实现净利润38.91亿元，同比减少36.6%；新中国人寿实现净利润14.08亿元，同比减少51.2%；中国人寿实现净利润75.27亿元，同比下降54.5%，位列前五大保险公司之首。
此外，记者注意到，10月份完成第三季度偿付能力披露的177家保险公司中，共有68家保险公司净利润出现亏损，合计亏损49.66亿元。
头部保险公司净利润下降，中小保险公司集中亏损。为什么第三季度保险市场失败？
记者梳理了五大保险公司第三季度报告，发现保险公司第三季度净利润下降主要受负债端拖累。准备金增加、新订单增速下降、车险保费压力等因素导致保费增速放缓，导致净利润下降。
郭盛证券指出，保险业的“转折点”尚未到来。“预计提高质量需要时间。潜在的转折点有两个，一个是明年2月和3月，关键是新订单能否在今年大病炒作和保险结构均衡的基础上转正；二是明年6、7月份，关键是在代理人基数缺口影响减弱的情况下，是否所有保险公司都能实现新订单的普遍正增长。”
代理人“清虚”深化 新单难销售
数据显示，前三季度，上市保险公司保费增速总体平稳，略有下降。前三季度中国平安、中国人寿、中国太保、新中国人寿、PICC总保费增速分别为-5.6%、1.8%、-0.3%、1.6%和-5.1%。
但从三季度的季度数据来看，各大保险公司的新单销售均不及预期：其中，中国人寿新业务价值同比下降19.6%，平安保险新业务价值同比下降17.8%，新中国人寿个人保险新单保费收入同比下降12.2%，中国太保新单保费同比下降40.6%。
郭盛证券指出，上市保险公司新订单增速下滑，新业务价值承压，或与销售端寿险行业代理人人力压力加强有关。
近年来，将曾经虚增虚挂的不合格人力从行业代理人“清理空虚”中挤出水来，排除出去，一直是寿险行业改革的重要方向。今年上半年，在寿险行业传统营销体系遭遇瓶颈的情况下，各上市保险公司主动清理业务，代理人数量大幅下降。
截至2021年6月末，中国人寿、平安人寿和健康险、太平洋人寿、新中国人寿寿险、PICC人寿的个人保险渠道代理人数量较2020年末分别减少22.8万人、14.6万人、10.8万人、16.5万人、16.5万人，合计减少81.2万人。
其中，新中国人寿保险副总裁伊森在公开回答记者提问时表示，上半年，公司将推动代理团队向年轻化、专业化、城市化转型。此外，以短期健康险续保为契机，提高销售团队的活跃度。为了解决新人开单难的问题，除了加强培训等措施外，专为新人设计专属产品，让新人更容易开单，为客户提供新的服务。
中国人寿在半年报中表示，公司将坚持保质保量的团队发展战略，压缩团队规模；走高质量发展之路，以有效团队带动业务发展，研究推进个人保险团队常态化运营4.0体系，持续推动销售团队向专业化、职业化深度转型。
郭盛证券在研究报告中指出，目前，寿险行业的代理人正在加速压实。虽然代理人的脱落情况仍在持续，但各家保险公司正在完善或制定代理人培训制度，以实现质的提升。未来在代理人基数缺口影响减弱时，所有保险公司有望实现新订单总体正增长，拐点可能出现在明年6-7月。
增提准备金 企业净利下滑明显
屋漏偏逢连夜雨，记者发现，寿险行业在新单销售承压的同时，面临着准备金普遍增加的压力。
公开资料显示，第三季度，中国人寿、中国太保、新中国人寿均对会计估计进行了变更，显示9月30日，公司调整了贴现率、死亡率和疾病发生率、退保率、费用和保单红利等精算假设，以更好地适应行业现状。
中国人寿、中国太保、新中国人寿三家保险公司根据三季度会计估计，分别增加责任准备金231.18亿元、79.81亿元、88.47亿元，意味着三家上市保险公司税前利润减少399.45亿元。
有关规定所涉及的各项保险合同准备金等保单相关负债会计估计变更，增加寿险责任准备金24.67亿元，增加长期健康险责任准备金63.8亿元，减少2021年前三季度税前利润合计88.47亿元。中国人寿则公告称，公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定费用假设、退保率、保单红利假设等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。上述假设变更增加2021年9月30日寿险责任准备金204.44亿元，增加2021年9月30日长期健康险责任准备金26.74亿元，合计减少截至2021年9月30日9个月期间税前利润231.18亿元。
除中国人寿、中国太保，及新华保险外，中国平安及中国人保也在三季报中提及了准备金相关事项：其中，中国平安上半年合计对华夏幸福减值359亿元，全年预计将依据偿债方案及实际经营情况，考虑增提或转回拨备；中国人保则在三季度分别增提寿险及长期健康险责任准备金27.49亿元及0.25亿元，直接导致其净利负增长。
车险保费承压 非车险业务增速向好
寿险保费承压的同时，上市险企的财险业务也面临挑战。
车险综改一周年后，“降价、增保、提质”的阶段性目标基本完成，“让利”消费者的同时，财险公司企业内部也面临保费收入减少、赔付率上升等压力。
数据显示，综改背景下，车险件均保费下降、保险责任显著提升，件均保费的下降，险企前三季度车险保费增速普遍为负：其中人保财险车险保费收入同比增速为-8.2%、平安财险为-7.9%，太保财险为-8.0%，较上半年车险保费增速-7.8%、-6.9%，及-6.9%再度下滑。
同时，有业内人士指出，车险保费增速下滑已临近“拐点”，预计增速下滑趋势将随车险综改影响进一步减弱，基数效应显现后车险保费增速将有望回暖。
相较收入承压的车险，财经网金融发现，前三季度中，非车险始终保持相对的高增长态势，但在总保费中占比略有收窄。
数据显示，前三季度人保财、平安财及太保财非车险业务占比分别为 47.1%、32.0%及44.1%，但较2021年上半年分别减少5%、1.2%及1.2%；同时，人保财、平安财及太保财非车险业务保费分别为1627.96亿元、638.75亿元、524.72亿元，同比增长12.4%、减少11.8%、增长21.4%，其中平安财险主要受保证保险规模压缩影响，对保费造成一定拖累。
此前，中国人保集团副总裁、人保财险总裁于泽曾公开表示，对财险行业而言，车险综改阶段性影响将逐步减弱直至被消化，预计市场保费同比下降的趋势可能在今年第四季度扭转。
