今年医药主题公募业绩分化加剧：截至11月18日收盘，年内迄今表现最好的活跃产品为安信医药健康，基金两类股均处于30%的一线水平。从排名榜尾来看，民生加行医疗健康净值下降约-19.34%，首末业绩差距接近50%。
对比这两只基金季报的重仓股，可以清晰地找到业绩分水岭的原因。以基金第三季度报告为例。虽然安信医药的健康重仓中也有无锡药明、泰格医药等子赛道的龙头个股，但更多非绝对的子基准也出现在重仓名单中，前三大重仓股占比均超过6%，分别是罗普医药、唐艺昕医药、九洲医药。作为今年1月成立的第二只新基金，上述三只股票今年每个季度都有上市，而罗普医药则连续两个季度成为最大的尴尬股，9月30日持仓市值比达到9.56%，创下历史新高。作为一家此前未受到太多关注的原料药赛道公司，三季报显示，公司主营业务收入和归母净利润均同比增长10%以上。
从二级市场来看，同样受到谢志宇青睐的罗普药业，今年以来已经上涨了70%。当然，三季度同样被基金重仓的博腾股份年内表现较好，目前年内涨幅为135%，在CXO赛道的排名似乎落后于无锡药明康德、泰格药业、康龙华成和格洛丽亚。
相比之下，民生佳银医药健康尴尬的标的基本都是投资者熟悉的医药股。同样，三季度尴尬尴尬前五的股票分别是无锡药明康德、迈瑞医疗、康泰生物、志飞生物、长春高新。这五家公司的占比已经超过5%，连续几个季度进入前十尴尬位置，但这些公司的光芒已经在二级市场汇聚。
对此，建信高端医疗股票基金经理潘龙玲在接受记者采访时表示，从整体估值来看，医药板块已经回归到相对合理的位置，未来2-3年对医药股的投资重点将放在创新药物和器械上。
