今天下午，魔方量化宣布，为维护投资者利益，方便投资者调整资金配置，即日起对所有已发行人民币基金的赎回费用予以豁免。
记者采访了魔方量词，了解到目前的市场环境已经发生了变化，量化策略未来可能会面临更加复杂的市场环境。幻方量词意在分阶段降低管理规模，同时降低投资者调整资金配置的成本，有助于管理者和投资者快速应对市场变化。
从业绩来看，量化策略自四季度以来表现不佳。私募网数据显示，纳入统计的2302只量化长期基金10月平均收益为负，平均回撤1.78%。此外，2302只量化长期基金中，10月仅有635只基金获得正回报，即该策略正回报占比仅为27.59%，用于赚钱的私募占比不足30%。
Inno Assets创始人徐树南表示，无论是CSI 500模型还是CSI 300模型，近期都经历了较大的同步回撤，主要是因为该模型经历了指数Beta和超额Alpha的同步下跌，同时负基近期也经历了大幅收敛，导致市场中性策略回撤。由于指数增强策略和中性策略是国内量化策略中资本容量最大的策略，几乎所有主流量化机构都出现了明显的回撤。
魔方量化这种“强弱劝退”叠加近期巨大回撤是否意味着量化策略的投资价值大幅下降？对此，很多业内人士都有分歧。
一位在沪FOF人士直言，需要继续观察各细分策略的配置价值。“市场中性策略已经提前支付了对冲成本，后续主要看超额收益能否提升。但四季度资金谨慎，难以形成共识预期。因此，目前很难预测指数增强和市场中性策略的表现，只能密切跟踪关注模型适应性更好的量化私募。”
Kuande Investment认为，对于指数增强型产品，短期Beta收益的波动是内在的，需要从更长远的角度考虑指数增强型策略的配置。投资者在选择时，需要关注管理人对波动的把握，即模型波动的原因是什么，投资者是否承担了不必要的风险，管理人自身的风险控制是否到位等。
“这次业绩回调类似于春节后量化私募业绩的集体回调。可能是一个拉长时间周期的机会，量化模型原本需要不断的进化和迭代。因此，能够快速升级模式的私募基金经理值得关注。在经历了其指数增强和中性策略产品的下跌后，配置价值大幅提升。”上海一位TOF负责人表示。
