今年以来，沪深500指数在主要股指中表现亮眼，估值优势显著，获得市场关注。数据显示，截至2021年12月1日，沪深500的预估市盈率约为20.67倍，位于过去十年的6.43%分位数。市场分析人士指出，历史上工业周期等因素带来的业绩改善带来了沪深500指数的强势表现。目前由于基本面支撑较强，估值较低，沪深500在流动性环境的呵护下进入弹性上行阶段，修复刚刚完成上半年。在此背景下，将于12月20日重磅发行的鹏华CSI 500指数增强基金(014344)将跟踪指数收益，力争在鹏华基金强大的基本面主动量化体系基础上，持续超越基准指数收益。
从市场表现来看，截至今年12月1日，沪深500价格为14.23%，阶段性充满爆发力。从指数特征来看，沪深500指数由剔除沪深300指数成份股和总市值前300的股票后市值前500的股票组成。它是a股市场中端市场成长风格的代表性宽基指数，很好地补充了以沪深300为代表的大市场风格和以沪深1000为代表的小市场风格。
从整体行业分布来看，沪深500指数行业分布相对均衡，单个行业占比不足10%，可以有效分散行业风险，不用担心市场行业轮动。从行业细分领域来看，沪深500呈现出科技增长和消费周期的典型特征。以电子、计算机、新能源为主体的科技成长型企业权重最高，以有色金属、化工为代表的周期性增长板块和以食品、饮料、医药为代表的泛消费企业两翼齐飞，权重相近，可充分受益于科技创新、消费升级和经济复苏。
值得一提的是，在涉及的众多细分市场中，沪深500指数关注的是行业龙头和隐形冠军。与沪深300成份股多为市场地位稳定的龙头企业相比，沪深500成份股关注符合产业政策导向的细分行业二线龙头或优质成长蓝筹股；同时，沪深500成份股多为专注细分尖端领域的专业技术型企业，以产业链中上游单一冠军为主，是科技产业升级的中坚力量。“专业化、创新化”计划为沪深500基本面的长期改善提供了持续的活水。
数据显示，鹏华CSI 500指数增强基金在被动跟踪指数表现的基础上，将采取量化主动选股或其他方式调整投资组合，以追求目标指数以外的表现。经过多年的投资研究和积累，鹏华量化指数强化投资体系，构建以基本面逻辑为主体的多因素收益预测模型，注重交易执行纪律，保持策略持续进化的投资理念。投资组合的长期可持续超额收益取决于平衡收益、风险和投资成本的制度框架。在长期投资实践中，量化指标增强策略构建了一套完整的流程体系，遵循严谨的股票池构建、量化选股模型、组合构建、仓调与交易执行、业绩归因分析五步循环流程。
据了解，鹏华主动量化团队负责人苏俊杰拥有9年证券从业经验，是“50只中国指数基金”论坛成员，现任鹏华量化及衍生品投资部副总经理。苏俊杰毕业于芝加哥大学，获得金融数学硕士学位，专业背景扎实
