临近年底，二级资本债券市场再次风起云涌。工行1900亿元额度的二级资本债券日前获批发行，将大型银行二级资本债券发行推向高潮。
近几个月来，国有大银行和股份制银行的二级资本债券发行开始大幅增加，近一个月来这一趋势更加明显。工行最新获批发行大额二级资本债券，是否意味着该类债券的发行进入了“大象时代”？
记者注意到，这些近期发行二级资本债券的大型银行，都是具有系统重要性的银行。显然，面对额外的资本要求，这些银行资本补充的紧迫性也大大提高。
大银行突然做出努力。
百亿元债券接力发行
12月6日晚间，工行发布公告称，已获准在全国银行间债券市场公开发行不超过1900亿元的二级资本债券。这将进一步巩固银行资本实力，提升资本充足率水平。
从工行披露的数据来看，其资本充足率相对较好。截至今年三季度末，工行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.14%、14.68%和17.45%，不仅符合监管要求，而且与二季度末相比也呈现出不同的增长。
虽然此次工行获批的二级资本债券额度很大，但根据以往国有大银行发行此类债券的情况，将合理测算二级资本债券的发行规模、节奏和时间窗口，分多批次完成。此前，国内商业银行发行规模最大的二级资本债是中国建设银行，今年8月成功发行800亿元二级资本债。
此次工行1900亿元额度的二级资本债券获批发行，也是近几个月来国有银行和证券交易所频繁发力的一个缩影。
近年来，在大力支持中小银行资本补充的背景下，地方中小银行长期以来一直是发行二级资本债券的主要银行类型，这类银行的比例一直是最高的。然而，在过去的几个月里，尤其是11月份之后，发行二级资本债券的银行中，出现了许多国有银行和股份制银行。
Flush iFinD统计显示，11月以来，共有10只二级资本债券落地，总发行额度为1816.93亿元，而去年同期不到500亿元。包括中国建设银行、中国银行、平安银行、兴业银行在内，这些银行单笔二级资本债券的最低发行额度已达到300亿元。虽然发行额度相当大，但由于盈利表现稳健，这些银行发行的二级资本债券仍被市场积极认购。
交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟对记者表示，二级资本债券的优势在于发行相对便利，使其成为商业银行资本补充的主要方式。未来，更多的大银行可能会采用通过发行二级资本债券快速补充资本的方法。
系统重要性银行
“储粮”满足高资金要求
两个月前，《系统重要性银行附加监管规定（试行）》公开发布，规定中国19家系统重要性银行有更高的附加资本要求。最近，发行二级资本债券的国有大银行和股份制银行都是系统重要性银行。
“虽然目前有19家系统重要性银行符合相关资本要求，但未来将面临更严格的评估标准，这就需要及时补充资本以备不时之需，这也将使这些银行在支持实体经济、增加放贷的同时，能够保持较高的资本充足率。”对外经济贸易大学金融学院教授何林炎在接受记者采访时表示。
