距离2021年底还有15天，这也意味着距离央行设定的资产管理新规整改期限还有15天。
自2018年资产管理新规发布以来，银行理财净转型正式启动，今年已是第四年。11月1日，银行业金融登记托管中心有限公司(以下简称“金融中心”)发布的最新数据显示，截至今年三季度末，银行金融市场净值已达86.56%，较去年同期增长26.08个百分点。
国有银行面临更大的资产处置压力，城市商业银行“小掉头”
虽然总的来说，净值转型已经结束。然而，在子银行方面，许多国有银行的压力仍然存在。“这主要是因为大银行原有存量中的定息产品规模过大，几年内很难完成转型。他们现在的净值型产品占比大概在70%-90%，”一位来自某城市商业银行的人士告诉记者。
从六大国有银行发布的年中数据来看，净值化转型的空间还很大。
农行年中报告显示，截至2021年6月末，农行理财产品余额为5733.48亿元。按收入类型划分，保底理财产品余额344.42亿元，较去年末减少378.71亿元，占比6.0%。非保本理财产品余额5389.06亿元，较去年末减少4666.94亿元，占比94.0%。
中国建设银行年报显示，上半年，建行独立发行各类理财产品25792.22亿元，其中净值型产品期末余额2862.38亿元，占比31.69%。预期收益产品期末余额6168.89亿元，占比68.31%。
交通银行年报显示，截至6月末，交通银行产品净值为8210.11亿元，占表外理财产品的71.32%，较上年末增长9.74%。
相反，一些规模较小的城市商业银行却表现出了“小船容易掉头”的优势。南京银行在三季报中表示，股票型预期收益型理财产品已于2021年9月30日全部清仓。宁波银行和长沙银行也表示将如期完成净值转型。
银行理财产品收益率持续下降。
据普益标准最新研究显示，11月28日，全国银行理财市场50只现金管理产品周7日平均年化收益率为3.01%，较11月21日低3bp，较基准周低25bp。具体来看，11月份，月初均值从3.05%降至月末3.01%，为近期最低值。
此外，11月，投资周期为6个月的50只低风险产品近6个月平均收益率为2.1%；过去六个月的年度投资周期产品收入为2.23%。
可见，短期投资产品收益率较低，且呈现持续下降趋势。
对于银行理财收入下降的趋势，某国一位银行家表示，目前的政策要求降低实体融资成本，所以一直保持相对宽松的货币环境，所以银行理财包括存款利率都有所下降。
具体来说有三个原因：一是市场资金总量的增加会降低银行的融资成本；其次，银行必须保持一定的存贷利差以保持利润。因此，降低实体经济融资成本也会导致银行理财和存款利率下行；最后，长期影响因素是新的资产管理规定。
上述城市商业银行人士表示，该行理财收益率在2017年和2018年左右达到峰值后开始逐渐下降。分析原因主要是他们对净值理财产品的接受程度如何？华中某国有银行的一位理财经理告诉记者，在销售理财产品时，一定要按照监管要求向投资者表明理财产品没有保底，大家的接受度也在逐渐提高，但难免有部分客户对不保底心存疑虑。我们通常会根据他们的风险承受能力来推荐合适的理财产品。
上述城市商业银行人士也表示，“据我所知，客户正在逐渐接受这个事实。而且，目前理财产品的整体收益，除了权益风险较高的产品外，大部分都是在业绩基准范围内支付的。与银行存款相比，理财产品的利率仍然相对较高，投资者可以分散投资。”
可见，资管新规对理财产品的净值要求打破了刚性赎回预期，无风险高收益理财的消失降低了风险资产的机会成本，重估了风险资产的定价。另一方面，更直观的是，随着保本收益管理的减少和净值型产品的普及，居民有望将更多的长期资金配置到优质稳定的权益类资产上。
此外，在产品方面，新的资产管理规定也关闭了银行，以优化产品体系，满足客户不同的金融需求。理财数据显示，2021年三季度，该行理财产品在产品期限、运营模式等方面不断优化，产品体系进一步丰富。9月新发行封闭式产品加权平均期限为357天，同比增长44.98%。截至9月底，已投放债券资产20.45万亿元，非标准化债务资产3.16万亿元，非上市企业股权等权益类资产1.10万亿元。
