在2021年的结构性市场下，价值集团的私募尤其受到伤害。2022年本来想挽回损失，没想到年初以来，a股市场连续几天下跌，导致很多投资者把2022年的目标从“赚大钱”变成了“回笼资金”。
记者发现，“跟踪股”是近期暴跌的主力军，这让不少重仓私募“绿得吓人”。从近期私募的净值数据来看，2022年以来，绝大多数百亿私募的表现都不佳。
值得注意的是，数百亿私募西泰投资的产品一周下跌超过13%，部分产品出现巨额亏损并触及警戒线。
数百亿私募业绩不佳。
近日，数百亿私募陆续发布2022年以来首个净值数据，果不其然，数百亿私募遭遇“猛虎下山”，业绩不佳。其中，西泰投资旗下产品收入为-13%。记者查看私募网数据发现，鱼台投资何亚东管理的鱼台东升2号收益为-13%，截至1月7日的单位净值为0.8731元；此外，何亚东管理的西台东升3号收益为-13%，截至1月7日的单位净值为0.8650元。此外，朱继刚管理的西太陈瑞5号收益为-11%，截至1月7日的单位净值为1.343元，朱继刚管理的西太陈瑞2号收益为-10.7%。
据媒体报道，西泰投资某产品大幅亏损触及预警线。公司相关人士表示，该产品成立于2021年下半年，2021年12月以来净亏损较大。2022年开年后，创业板出现快速调整，该产品净亏损进一步扩大。截至目前，投资者已收到产品触及警戒线/止损线的风险警示函。
值得注意的是，上个月，西泰投资的基金经理钟承源因早年向客户泄露未披露信息而被证监会处罚。原因是钟与客户姜某新成了新的关系，将自己所知道的关于上海西太-小棉袄基金的未公开信息泄露给了姜某新，并明确表示姜某新从事相关证券交易。蒋莫新根据钟诚的明示指示，利用“邹莫利”证券账户从事关联交易。私募网数据显示，钟诚管理的西泰小棉袄1号，自2022年以来，收益为-7.09%。
私募网数据显示，2021年上海通宇投资的产品自2022年以来持续回撤，其代表外贸信托-通宇一期截至1月7日的单位净值为4.7954元，但从营收来看，该产品的营收为-7.74%。从该产品净值曲线来看，该产品净值数据最高点为2021年2月10日，当时净值为8.5738元。之后净值回撤陆续开始，其中大回撤较多，比如2021年2月26日净值回撤13.07%，该产品区间最大回撤超过44%。从通银投资的其他产品净值表现来看，大部分也表现不佳。
但通宇投资2021年上半年业绩表现非常亮眼，公司以17.91%的业绩获得2021年前5个月百亿私募冠军。之后白酒、中交、港股地产股接连踩雷，导致基金净值一路下跌，代表该产品去年收益为-26.02%。在2021年11月的投资月报中，通裕投资表示，港股地产股持仓较重，其次是对白酒的热情，同时还配备了消费电子股。然而，这些股票的调整在去年更加明显。
投资难度在增加？
石峰资产重剑一号经历了三次明显的净回撤，其中2021年2月的月收入损失为8.94%，2021年3月的月收入损失为3.52%。2021年6月、7月、8月，该产品连续三个月累计亏损17.36%。此外，石峰资产的子公司石强资产大乔第六，截至1月7日，自2022年以来的盈利为-8.83%。石峰资产2021年的布局偏向消费和医药板块，不足为奇。
据记者了解，世丰资产属于多行业布局，以产业逻辑和商业思维思考企业，行业间分散配置，行业集中投资，高壁垒公司依靠业绩增长推动股价上涨。此外，石峰资产在进入百亿私募后，已经发行了不少三年期产品，从石峰资产的长期表现来看还是相当不错的。
有趣的是，对于2022年的市场，世峰资产认为，2022年的消费品是结构性机会，医药投资的压力还是比较大的。但2022年以来，a股市场表现最强的一直是医疗和医疗板块，因为新冠肺炎疫情在多个地方爆发，加上政策对中医药板块的加持，导致医疗板块大幅上涨。
对此，私募网研究总监刘告诉记者，2022年以来，市场普遍预期的春季行情并未兑现，而春季市场的数百亿私募仓位已经“砸到了头”。a股市场的投资难度在增加，市场风格也发生了变化。近期前期表现抢眼的高景气赛道遭遇了相对较大的回撤，尤其是基金喜闻乐见的新能源板块成为重灾区。
私募网基金经理胡博认为，由于经济基本面的影响和行业监管政策的加强，整个市场分化非常明显，尤其是港股的表现整体呈现熊市。这种市场环境其实需要很多管理者，也需要管理者认知的大量迭代。未来，资产管理行业对管理人的要求会越来越高，这就要求管理人要不断认识迭代和进化，所以相对来说，成功的私募管理人可能还是会面临更高的要求和挑战。
