新年伊始，a股市场开盘后第二天，保险板块继续“开门红”，一扫去年整体亏损37%的“阴霾”。
Wind数据显示，截至2月8日收盘，5家上市a股保险公司均出现1.5%以上的涨幅，其中中国人寿以2.30%的涨幅排名第一，中国平安紧随其后，涨幅为1.96%，涨幅最低的新中国人寿也达到1.67%。
不仅如此，财经网财经注意到，这是a股保险板块“翻红”的第二天。
2月7日，a股迎来虎年首个交易日，中国平安领涨该板块，当日收盘上涨4个百分点。中国太保、中国人寿、新中国人寿和PICC分别实现2.44%、2.32%、2.27%和1.54%的涨幅。
事实上，去年底就有多家机构在研报中指出，虽然上市保险公司在负债端仍面临代理清算和车险综合改革的压力，但随着寿险和财险改革双双进入“深水区”，5家上市保险公司在部分业务上的保费收入已呈现积极趋势。
5家上市险企总揽保费2.5万亿 同比微增0.03%
“四升一降，整体持平”，这是去年业绩低迷的a股上市保险公司交出的成绩单。
公开资料显示，2021年，前五大上市a股保险公司实现保费总收入2.49万亿元，同比微增0.03%。其中，中国平安保费收入领跑行业，总保费收入7603亿元，中国人寿、PICC、中国太保、新中国人寿分别实现保费收入6200亿元、5810.47亿元、3626.73亿元、1634.7亿元。
营收增长方面，前五大保险公司中，PICC实现了最高的业绩增长，增幅为3.67%，其次是新中国人寿，增幅为2.48%，中国太保和中国人寿分别实现了1.72%和1.16%的增幅，而平安的保费规模同比下降了4.65%，成为唯一一家保费负增长的上市保险公司。
但就2021年a股股市的表现来看，“惨淡”的上市保险公司并没有实现和保费一样稳定的股价。
Wind的信息显示，截至2021年末，Wind保险指数全年下跌37.07%，5家上市保险公司股价均出现较大跌幅，年内总市值缩水超万亿元。据Caijing.com金融统计，2021年末，平安、中国人寿、PICC、中国太保、新中国人寿的股价较2020年收盘价分别下跌42%、22%、28%、29%、33%。
值得一提的是，2022年1月20日，在5家上市保险公司完成2021年保费收入公告后，保险板块明显回暖。截至当日收盘，平安、中国太保、中国人寿、PICC和新中国人寿股价分别上涨3.79%、3%、2.06%、1.91%和4.51%。
开源证券分析师高朝在研究报告中指出，虽然2021年上市保险公司保费与2020年持平，但负债端仍承压，寿险转型速度低于预期，头部财险公司车险业务仍有较大潜力。此外，意外和健康保险板块明显修复，财产保险板块可能会有高于预期的增长势头。
寿险保费同比下降0.4% 改革中已有超200万代理人“离场”
公开资料显示，2021年，中国人寿、中国平安人寿、太保人寿、新中国人寿、PICC人寿分别实现保费收入6200亿元、4570.35亿元、2096.1亿元、1634.7亿元、968.47亿元，同比增速分别为1.16%、-4.00%、0.55%、2。
据中国银保监会数据，截至2021年6月末，全国保险公司在保险中介监管信息系统登记的保险销售从业人员为770万人，较2020年同期的971.2万人减少近200万人。
上市公司发布的2021年第三季度报告显示，代理规模的下滑仍在继续：截至三季度末，中国人寿总销售人力达105.2万人，较2020年末的145.8万人减少40.6万人，其中个人保险销售人力为98万人，同比减少38%；中国平安个人寿险销售代理人数量为70.62万人，较2020年末的102.38万人减少31.76万人，降幅31%。
与此同时，保险公司不可避免地面临人力流失带来的销售压力。数据显示，中国人寿、平安保险和PICC寿险保费仍呈下降趋势，分别下降0.4%、5.0%和9.8%。
根据高朝的研究报告，考虑到寿险转型进度慢于预期，健康险受到需求释放和“惠民保”等普惠产品的冲击，代理人规模有所下降但质量没有明显提升，上市保险公司新增寿险业务价值可能低于预期，呈现与2021年中期报告相同的状态。从长远来看，寿险转型还有很长的路要走。
郭盛证券在研究报告中指出，目前，寿险行业的代理人正在加速压实。虽然代理人的流失情况仍在继续，但各保险公司正在完善或制定代理人培训制度。
实现质态升级。未来代理人基数缺口影响减弱的情况下各险企有望取得新单的普遍正增长，拐点或出现在6月至7月。车险“回暖”、非车险增长财险板块趋势向好
相较于保费承压显著的寿险公司，上市险企的“老三家”财险公司保费收入已在年末释放出较为明显的“回温”趋势。公开数据显示，财产险公司中，人保财险、平安产险、太平洋产险在2021年的保费增速分别为3.8%、-5.5%、3.4%，仅有平安产险一家增速为负，总体向好。
从“老三家”公布的车险收入数据来看，车险综改带来的收入下滑问题已有“回温”趋势。
公开信息显示，人保财险、平安产险、太保产险的车险保费收入分别为2552.75亿元、1888.38亿元、918亿元，同比下滑3.9%、3.7%及4.05%，虽仍旧呈下滑趋势，但具体数字已较三季报中的同比下滑8.2%、7.9%及8.0%有明显好转。
同时，据财经网金融统计，平安产险、太保产险及人保财险2021年车险业务占总收入比重分别为69.92%、59.97%及56.93%，较2021年上半年车险业务占比数字66.77%、54.5%及47.95%均有所上升。
高超在研报中表示，在2022年，头部险企的车险业务或实现领先行业的增速，“中汽协预测2022年汽车销量同比增加5%，乘用车销量同比增加7%，头部险企具有定价、数据、服务优势，预计增速领先行业。”
财经网金融注意到，除车险外，人保财险、太保产险两家公司的非车险业务也有明显增长。
数据显示，2021年人保财险非车险业务中除信用保证险外其余险种保费实现增长，其中意外伤害及健康险、农险、责任险、货运险保费收入增速分别达到21.9%、19.3%、16.4%、26.5%；太保产险则实现非机动车辆险保费收入612.63亿元，同比增长16.86%。
高超表示，12月财险公司意外及健康险板块修复明显，人保财险意外及健康险数据甚至在12月同比增加156%，全年累计增加21%，预计2022年意外及健康险仍有较大空间，或成为财险板块另一项增长动能。
