老年金融产品试点继续进行。
记者注意到，继上月银监会宣布扩大养老理财产品试点后，首批试点机构正在积极推出新一批试点产品，销售范围一次性覆盖至所有试点城市。与此同时，记者了解到，第二批入围试点机构也在蓄势待发。在试点地区，公众对养老理财产品的关注度也有所提高。
理财产品试点是中国银保监会为进一步发挥理财业务的特色和优势，促进第三支柱理财产品的丰富发展，满足人民群众多元化养老需求而开展的“新行动”。首批试点于去年9月在“四地四所”展开，今年2月扩大至“十地十所”。
国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚指出，养老金融资市场将是财富管理公司的必争之地。一方面，开发针对老年人的理财产品符合银行自身的诸多优势；另一方面，也是补充我国养老保障体系第三支柱的重要探索。
另外，养老理财产品属性特殊，对产品稳定性和收益的要求比较高。光大银行金融市场部分析师周表示，从近期产品发行情况来看，试点产品采取了计提额外风险资本、引入收益平滑基金等措施，充分考虑了老年人临时重疾的流动性需求，体现了老年人理财产品设计注重普惠性、稳定性、投资体验和个性化需求。
新产品覆盖所有试点城市。
3月10日，记者注意到，工行北京分行的理财经理介绍了一款即将发售的养老理财产品。该产品名为“向异安泰固定收益封闭式净值养老金理财产品”(以下简称向异安泰产品)，是工行在养老金理财产品试点扩容后推出的首款养老金理财产品，也是自去年试点推出以来的第二款产品。
工银理财是首批入围养老金理财产品试点的机构之一。去年9月，银监会选择“四地四机构”进行试点，即工行在武汉和成都的理财，建行和招行在深圳的理财，光大在青岛的理财。从销售情况来看，首批试点产品取得了不错的成绩，部分银行首日销售额接近30亿元。
上月，银监会宣布，自3月起，老年人理财产品试点范围扩大至“十地十机构”。试点地区扩大到10个地方，分别是北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳。根据规定，试点理财公司应在试点地区范围内自主选择一个或多个试点地区销售养老理财产品，但不得在试点地区以外销售。
该行宣传资料显示，向异安泰产品为固定收益类理财，产品期限为5年，业绩比较基准(年化)为5.8%-7.0%。该产品在风险管理方面设置了平滑基金、风险准备金、减值准备金和附加风险资本，销售范围覆盖全部十个试点城市。
无独有偶，同为首批试点机构的光大理财和招银理财也在本周推出了新一期的养老理财产品。根据现有数据，光大金融和招银金融也选择一次性覆盖全部十个试点城市。
曾刚指出，老年理财产品是重大产品创新。他说有明显的结构
值得注意的是，记者从多位理财经理处了解到，该产品设置了提前赎回条件，即患有重大疾病并提供相关证明材料的客户可以申请提前赎回产品份额。这种灵活的安排不同于传统的银行固定收益理财。但由于该产品尚未正式发售，记者未能从理财经理、手机银行等渠道获得该产品说明书，暂时未能了解到更多详情。
光大第四款养老理财产品“向异阳光养老理财产品桔子2027号”此次发售。业绩比较基准(年化)5.8%-8%，产品由母行以外的第三方独立管理。
与工行的理财产品类似，产品在风险管理机制上也有安排。设立风险准备金，风险准备金按照管理费收入的20%单独计提和管理，同时产品超出业绩比较基准下限的超额收益按照50%纳入平滑基金，专项管理。
试点范围扩大后，首批单个机构养老理财产品募集资金总额上限由100亿元上调至500亿元。新增试点理财公司，单家机构募集资金总额上限为100亿元。
据记者了解，第二批入围试点机构已经整装待发，正在统一监管安排下申报相关材料，待监管通过后方可开始销售。
曾刚指出，从连续发布的两批试点机构名单来看，银行理财公司参与养老金管理试点非常积极。同时，养老理财市场将是理财公司的必争之地。
“商业养老市场的核心是账户，银行在账户管理上明显比其他金融机构有优势。而且银行也有全系列的产品，可以满足客户整个生命周期的需求。”曾刚表示，发展养老理财符合商业银行的很多比较优势，也符合银行在低风险资产投资方面的优势，所以银行自然会把养老理财作为差异化发展的重要市场。
注意热身但仍有挑战。
伴随着养老理财试点的，还有大众对养老理财产品的关注。北京是新增的试点之一。多位理财经理告诉记者，最近前来了解养老理财产品的客户多了起来。但需要注意的是，养老金理财和其他理财产品一样，也面临着进入“真净值”时代后的市场考验。
有理财经理对记者表示，前来咨询养老理财的客户很多，但许多还是用过去的思维来衡量产品。一方面是对于长期限产品仍然接受程度较低，另一方面是对理财净值是否能达到业绩基准心存疑虑。此外近期市场对于银行理财“破净”的讨论增多，也加深了客户的担忧。
由于传统银行理财客户群体相对来说仍然是风险偏好较低的人群，近期银行理财经理也面临着销售任务和客户服务两方面的压力。不过这些问题存在已久，在资管新规过渡期的长期培育下以及养老理财产品面世后已有所改观。
今年2月发布的中国银行业理财市场年度报告（2021年）（以下简称银行理财年报）披露，去年参与购买养老理财的客户群体中，约40%客户为首次配置中长期产品，报告指出这一数据充分体现了养老理财“普惠性”，以及市场对长期限产品的接受度。
事实上，业内对养老理财试点开展也寄予厚望。在首批试点落地时，光大理财总经理潘东曾对记者表示，行业意在通过养老理财试点探索更加符合中国人养老主题需求的产品，同时在投资者的群体中去培养长期投资理念，以满足并培育市场的普遍需求。
招银理财亦在银行理财年报中表示，将结合国际经验和中国国情，在审慎稳健控制风险的基础上，稳步推进养老产品的多元化策略探索，拟推出针对不同退休时间的目标日期混合类策略以及针对差异化风险收益预期的目标风险混合类策略。
监管强化试点管理
可以预见的是，养老理财试点仍将是监管关注的重点工作之一。
根据监管要求，试点理财公司应当先制定养老理财产品试点方案，报经银保监会相关机构监管部门认可后，按照公募理财产品信息登记要求，于销售前10个工作日，在银行业理财登记托管中心“全国银行业理财信息登记系统”进行产品登记。
去年12月6日，建信理财和招银理财在深圳首批发行养老理财试点产品共2支。深圳银保监局曾披露，该局积极推进养老理财试点产品首发，为此建立了养老理财产品试点工作专班，有序推进试点工作。
具体包括，向试点理财公司全面传导监管要求，要求建立定期报送机制，强化贴身监管服务。要求试点产品代销银行，强化销售管理，加强信息披露，严格落实投资者风险评估和适当性管理要求,切实保护投资者权益；托管银行切实落实托管责任，保障理财资金安全。
银保监会也指出，银保监会相关部门及试点地区银保监局应当持续加强监管，做好政策解读和总结评估，坚决查处各类侵害投资者合法权益的行为，维护养老金融市场良好秩序。试点地区银保监局对试点过程中发现的问题，应当及时报告银保监会。
周茂华认为，开展养老理财试点有助于规范市场发展。“此前市场已有‘理财’字样的理财产品，但当中不少产品并不符合长期养老需求和生命周期特点，产品底层资产配置粗放等。国内需要加快完善制度规则短板，促进养老理财市场规范、健康发展，满足人们多元化的养老需求。另外，满足投资者多元化资产配置需求同时，培育长期投资、价值投资理念，促进金融与经济良性循环。”周茂华表示。
