在市场上众多的基金产品中,纯债券型基金由于不投资于股市和可转债,尤其是在震荡行情中,被投资者视为基石投资标的,因此具有低风险的特点。但是债券基金不代表风险为零,短期回调是常有的事。因此,控制回撤能力强的产品,在极端市场中可以抵御风险,获得收益。Wind数据显示,嘉实基金纯债产品普遍具有较强的回撤控制能力。截至3月16日,嘉实旗下59只纯债基金平均最大回撤小于0.25%,平均年收益率0.38%,全市场同类产品平均最大回撤0.37%,平均收益率0.31%。在复杂多变的市场变化中,嘉实纯债基金凭借强大的抗风险能力和逆势赚钱能力脱颖而出,可谓惊涛骇浪。
今年以来,股市震荡,权益类产品较多,一级债基、二级债基年内负收益,短期债基表现相对稳健。据Wind数据统计,截至3月16日,今年以来全市场短期纯债基金平均收益率为0.48%,中长期纯债基金平均收益率为0.29%,而嘉实基金短期债产品平均收益率为0.63%,中长期纯债基金平均收益率为0.32%。此外,嘉实短期债产品年内平均最大回撤仅为0.06%,而同类产品平均最大回撤为0.11%,中长期纯债产品平均最大回撤为0.31%,也明显优于同类产品的0.44%。
嘉实纯债产品今年以来不仅表现出色,还涌现出一批长期经受市场考验的优质纯债基金。从2013年3月8日嘉实增信成立至今,已经过去了九年。截至16年3月,累计收益达到51.80%,最近五年、三年、一年的回报分别为27.51%、13.36%、4.00%,最近五年的回报在同类中排名前1/10。同年成立的嘉实丰益策略也取得了不错的收益,近三年以17.94%的收益率在1262只同类产品中排名前3%;嘉实基金“稳健”系列中的嘉实文祥纯债A、嘉实文蓉纯债A、嘉实文远纯债A、嘉实文泽纯债A的收益均高于近五年同类21.41%的平均收益率。该系列基金以其稳定的收益和抗风险能力受到市场青睐,目前总规模已超过90亿元。
据悉,嘉实基金中的信用研究团队是业内最早,覆盖面最广,工作经验最长的。经过投资管理实践,借鉴国际固定收益团队的经验,团队每个月都会进行十余次的入职访谈,实时跟踪业务运行情况,通过综合运用舆情分析、司法信息、征信等数据交叉验证征信信息,动态调整核心研究资源。现在,已经形成了一套严谨、科学的信用评价体系。
不仅如此,嘉实基金还严格限制旗下产品的仓位分散,要求中高等级信用债和低等级信用债的单只仓位分别不超过3%和1%,投资中等级以下信用债的总仓位不超过40%。目前嘉实的催收团队具备优秀的资产配置能力、信用研究能力、交易能力和市场风险分析能力。截至2021年末,嘉实基金纯债基金规模已达1333.78亿元,行业排名第13位。