2022年首只地方政府支持中小银行专项债券将于本周四发行。
根据中国债券信息网近日公布的2022年辽宁省支持中小银行发展专项债券(一期)信息披露文件，辽宁省将于4月14日发行135亿元专项债券，补充省内5家银行资本金。这也是辽宁省自去年以来发行的第三轮支持中小银行的专项债券。
“本次支持中小银行专项债券的再发行，既说明前一阶段发行的专项债券取得了较好的进展和成绩，给银行的补血带来了示范效应，也说明中小银行的资本补充是一项持续、长期的工作，市场需求很大。”易观金融行业高级分析师苏在接受记者采访时表示。
35亿元专项债券募集资金
为五家城市商业银行补充资本
支持中小银行专项债券的募集资金可用于直接补充中小银行核心一级资本，这是永续债、二级资本债等许多其他资本补充工具无法比拟的优势。
去年以来，辽宁省分三期支持中小银行资本债落地。
2021年5月，辽宁省首次发行专项债券支持中小银行发展。债券募集资金100亿元，通过辽宁金控作为资本金注入新成立的省会城市商业银行。辽沈银行是该省新成立的城市商业银行，于当年6月开业，吸收合并了营口沿海银行和辽阳银行。在此之前，辽宁省有15家城市商业银行，领先于全国大部分省份。
2021年9月，辽宁省发行第二期专项债券，支持中小银行发展。债券募集资金96亿元，仍通过辽宁金控注入省内30家信用社和7家农商行补充资本金。
这是辽宁省第三次发行专项债券支持中小银行发展。根据发行方案，本期中小银行专项债券通过辽宁金融控股集团有限公司(以下简称“辽宁金控”)间接注入丹东银行、营口银行、阜新银行、朝阳银行、葫芦岛银行等5家银行，注入金额分别为20亿元、30亿元、30亿元、25亿元、30亿元。
截至目前，各省通过发行专项债券对中小银行进行注资支持，通常采取国资平台间接持股和可转换协议存款两种模式。辽宁省为支持中小银行发行的三轮专项债券均采用间接持股方式，专项债券募集资金通过辽宁金控注入省内各银行业金融机构。
但从募集资金支持的中小银行类型来看，辽宁省发行的三轮支持中小银行专项债券有所不同。其中，第一轮募集资金用于向新设立的省会城市商业银行注资；第二轮募集资金全部用于支持省内农村金融机构；第三轮募集资金用于支持省内多家城商行，“补血”范围一次性覆盖省内三分之一以上的城商行。
“辽宁省本次专项债募集资金将通过向省内5家城商行补充资本的方式实施。其目的非常明确，即巩固中小银行资本，提高损失吸收能力，提高支持地方经济的质量和效率。”中国银行研究所高级研究员熊奇岳在接受记者采访时表示，此次注资可以直接补充
自2020年底首只支持中小银行专项债券落地以来，为补充省内中小银行资本金，全国各地纷纷跟进。根据银监会此前披露的数据，全国共批准发行2100亿元地方政府专项债券，用于补充中小银行资本。据了解，支持中小银行发行专项债券涉及辽宁、山西、广西、四川、广东、浙江、天津等20个省、直辖市。募集资金已为城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、农村合作银行等300多家中小银行金融机构提供支持，对补充相关银行核心一级资本有很大帮助。
目前，虽然商业银行资本补充渠道已大幅拓宽，但核心一级资本补充工具仍然较少，可供选择的方式有限，如IPO、配股、定增等，发行门槛极高。某国有银行高管近日表示，留存利润产生的资本内生积累几乎是大型银行补充核心一级资本的唯一途径。国有大行也是如此，那些未上市的地方中小银行补充核心一级资本的难度会更大。
支持中小银行专项债券，正好可以帮助银行补充核心一级资本。除了间接持股模式可以用于直接补充银行核心一级资本外，转股协议存款模式如果能够顺利完成转股，也可以成为银行核心一级资本。这种优势显然是永续债、二级资本债等资本补充工具无法企及的。
