在资本市场上，机构投资者往往嗅觉更敏锐，判断更准确，更了解基金经理的核心价值观。所以机构资金是比较好的指标。
记者根据基金2021年年报数据，挖掘出该机构的“心水基金”。这些数据有助于作为小市民筛选基金的参考，尤其是重点品种。
去年下半年的总体趋势：
增持股票型和商品型基金
通常情况下，机构布局的大趋势值得特别关注。年报数据显示，机构投资基金在去年下半年呈现出两个明显的趋势：增持包括REITs、股票型基金、商品基金和混合型基金在内的其他类型基金，减持QDII基金、债券型基金和f of基金。
值得注意的是，2021年下半年，主动股票型基金收益率出现波动，机构持股比例“不降反升”，尤其是股票型基金，持股比例和持股份额双双上升。
天投顾数据显示，对于股票型基金，2021年机构持有人平均份额从去年年中的24.32%上升至12月末的27.42%，上升了2.92个百分点。同时，去年下半年机构持有的股票型基金份额也增加了1063.43亿份。此外，对于混合型基金，去年底机构投资者持股比例较去年年中上升0.39个百分点，增持726.96亿股。
和商品基金。去年底，机构持有人在商品基金中的平均份额为23.06%，较去年年中上升2.77个百分点。去年下半年，机构持有的商品基金份额也增加了13亿。
QDII基金和债券基金去年年末占比分别为20.31%和88.74%，下半年分别下降了2.57个百分点和2.29个百分点。
股票基金：
医药、消费等。都成为增持的重点。
机构股票型基金的配置方向更值得投资者关注。据天相投顾173家基金公司13625只基金(A/B/C份额分离)统计，去年下半年，医药、消费、光伏等指数基金是机构增持的主要对象。一些优秀的股票型基金也受到了关注。
如果按照份额计算，机构股增加了1亿多，达到334只。其中，华宝中证医药ETF、招商中证白酒指数A、易方达沪深300医药ETF、招商中证生物医药指数A，此外，田弘中证光伏行业指数C、50ETF、方正富邦中证保险主题指数、非银ETF、鹏华中证葡萄酒ETF、汇添富中证主力消费ETF、华泰中证光伏行业ETF等也有明显的机构布局，体现了医药、消费、非银的机构风格。
一些机构的优秀基金也备受追捧。比如去年夺冠的前海开源公用事业，被机构增持超50亿股。此外，工银前沿医疗股票A、中欧医疗创新股票A、工银生态环保产业股票A、工银物流产业股票A、TEDA转型机遇A等基金也纷纷增持。
从机构持股比例来看，目前机构持股比例超过90%的产品有110只，主要是指数基金。除了沪深300、中证500等指数产品外，太平芷玄1年定期定额，港股通6个月定期定额，华泰宝兴多策略3个月定期定额，安信新常态沪港深精选股票C，嘉合约顺之选股票A，信诚量化阿尔法股票A，鑫源核心资产股票A，长信量化多策略股票C，信诚量化阿尔法股票C，其中不少都是量化基金，值得关注。
混合基金：
优秀基金受欢迎。
在混合型基金中，中长期优良品种受到了极大的关注。
刘长昌管理的华安安华灵活配置是一只混合型产品，具有很强的制度性
一批优秀的基金也获得了机构的青睐。比如中海成长、安信稳健增值灵活配置混合A、海富通改革驱动灵活配置混合、银华新锐灵活配置混合LOFA、景顺科技创新混合等，去年下半年机构份额增加了10多亿。这些也都是中长期的优秀品种，其中嘉实谭力、申万菱信傅娟、景顺长城李进、安信张逸飞等优秀基金经理也受到了关注。
值得一提的是，在482只机构持股量超过1亿股的基金中(每种类型单独计算)，易方达基金数量最多，达到33只。此外，还有中欧、广发、郭芙、华安、招商、南方、中银、华夏、交银施罗德等多家基金公司。
债券类型，QDII:
每个机构都有自己的爱好。
2021年债券基金表现不错，长期表现较好的债基品种受到机构欢迎。
按机构份额来看，持有最强的分别是景顺史静李爽A、易方达稳健收益B、招商安华债券A、易方达裕祥回报债券、万家信鑫益纯债A、平安田丽债券A、长信傅锐2年期固定债券A等从增持来看，很多都是优秀的债券基金。
从机构投资者持有10亿以上债券基金来看，主要集中在易方达基金、郭芙基金、鹏华基金、广发基金、博时基金、南方基金、招商基金。
QDII基金中，海外互联网指数、标普；P 500等QDII产品在2021年下半年受到机构的喜爱。
从机构份额增长来看，涨幅最大的是易方达中证海外中国互联网50ETF。去年下半年机构份额较年中有所增加，去年下半年增加了54.22亿股。华夏恒生互联网科技ETFQDII、交银中证海外中国互联网指数、嘉实全球互联网股票人民币等。所有公司都大幅增持了股票。显然，去年网络股波动时，机构投资者有“抄底”行为。
此外，标普。P500、华夏恒生ETF、博时恒生医疗保健ETF、添富全球医疗保健混合QDII人民币等也受到了机构的追捧。这些产品可谓是机构真正的心水产品。
不同机构偏爱不同基金
不少可交易的基金不仅仅披露机构持有比例，还披露前十大持有人，其中也透露出包括社保基金、保险资金、QFII基金等各路机构的持基偏好，也值得关注。
保险机构往往是交易型基金最大的金主。天相投顾数据统计显示，截至去年底，合计有211只可交易基金中出现保险机构（含保险资管产品）的身影。其中，最让保险喜爱的农业ETF、券商ETF、证券ETF，前十大持有人中保险机构占据6席，显露保险机构看好的态度。
此外，酒ETF、科创50、新能车、银行ETF、5GETF、钢铁ETF、国防ETF、国泰纳指ETF、恒生ETF恒生互联、华夏新汽车、基建ETF、家电ETF、科创50基、科创中欧 纳指ETF、碳中和、天弘光伏ETF等也有4~5家保险机构（含保险资管产品）布局。
社保基金也持有不少可交易基金。从整体持有情况看，招商信用是社保基金的心水基金，有3只社保基金持有，分别为社保208组合、社保214组合、社保209组合。而招商双债C、鹏华丰泽、广发聚利、富国天锋、安信宝利等也有2只社保基金布局。
去年底，合格境外机构投资者（QFII）就出现在74只基金的前十大持有人名单之列，其中持有数量较多的是恒生互联、恒指科技、中概互联、MSCIA50、中概互联、港股通50等，主要集中于布局香港市场的基金上。
基金公司自购的对象也值得关注，去年底基金公司出现在27只基金产品中。其中比较受欢迎的是证券基金、工银日经ETF、军工龙头、国泰环保ETF、汽车ETF、HGS300、日经225、法国ETF、ESG180等。
散户若想跟随机构投资者布局，最好长期跟踪机构投资者持续占比较高的品种。同时，最好关注究竟是哪类或者哪几类机构布局较多，保险、银行、券商的布局思路略有不同。不同基金经理适应不同的市场风格，投资者布局之前一定要清晰了解基金经理的风格，再做打算。
