自2019年10月基金投资试点以来，我国基金投资试点工作已开展两年半多。随着第二批基金投资试点机构加快业务开展，部分头部机构也在展业前期实行费率优惠，惠及基民，引发市场关注。
不过，多位业内人士表示，除了费率优惠措施，中长期来看，各类投资机构的展业还需要做好组合投资业绩和伴随服务，以“买方思维”和投资者利益为中心进行组织重构，不断提升投资者的获得感。
“让利于民”
会展业起步阶段的优惠费率
近日，为优化客户服务，提升客户体验，中信建投(27.270，0.00，0.00%)拟调整旗下基金投资产品的“满意均衡(短期)”费率。具体来看，客户委托期限不足3个月的，账户管理费率由每年0.8%调整为每年0.6%；客户委托期限大于等于3个月的，账户管理费率由每年0.6%调整为每年0.4%。这一调整将于6月20日生效。
自2019年10月开展基金投资试点以来，基金投资试点工作已开展两年半多。目前，已有约60家资产管理机构获得基金投资资格试点批文。
此前，嘉实、华夏、易方达、华南、中欧等首批公募获批基金也相继公布了投资服务费率。大多数机构根据固定收益、权益、量化等策略实施差异化的投资服务费率结构。网上交易平台最低优惠0.1%。
根据产品风险的高低和管理的难易程度，“现金”组合通常收取0.1%-0.3%左右的年投资费，固定收益类收取0.3%-0.8%的投资费，权益类和多因子策略收取0.5%-1.5%的投资率。
谈及部分投资机构下调费率，广发基金投顾业务相关负责人表示，今年以来，权益类市场震荡，客户避险情绪明显，稳健的投资组合配置需求明显增加。部分投融资机构在当前节点降低相关组合费率，一方面体现了基金投融资机构积极践行“客户利益优先”原则，持续惠及基民的业务本质；另一方面，也反映出投资和关怀机构看好当前市场上客户对低风险投资组合的配置要求，试图通过费率形成差异化竞争优势，吸引投资者青睐。
在该负责人看来，下调基金投资产品费率更多是一些机构的自发行为，是结合行业形势和市场情况对组合费率的主动调整。费率差异确实是客户在选择投资服务前考虑的一个因素，但从长期来看，影响客户投资前选择和投资后留存的最重要因素是投资业绩和机构的随行服务水平。
“各机构结合自身业务发展需求，为组合设定合适的费率，一方面有利于通过健康的收支水平维持业务的可持续发展，另一方面也有利于机构定位‘买方投资’，充分考虑客户利益。”广发投顾业务相关负责人表示。
兼顾“投资”和“对价”
国内基金投资仍有广阔前景。
今年股票债券市场震荡，基金投资业绩承压。今年，许多部分股票投资录得负收益。除了费率优惠，许多业内人士表示，基金投资机构也需要提高自己的投资业绩
广发投顾业务相关负责人表示，今年以来股票债券市场的表现确实给基金投顾组合尤其是偏股型组合的业绩带来了一定的管理压力。但投资组合注重资产配置和仓位分散的特点，使得组合相对于单只产品实现了更好的回撤控制，增强了客户对投资服务的认可度；从内部数据来看，很多组合都是客户逆市添加的。广发的投顾团队也不断做好陪伴工作，把当前的市场环境作为投顾团队和服务团队的试金石，在“危机”中充分发挥专业优势，让客户缓解焦虑，平稳度过动荡的市场。
博时基金互联网金融部总经理吴伟杰也表示，从长远发展来看，基金投顾业务的推进对行业高质量发展具有重要作用。首先，对于机构而言，可以通过为客户量身定制专属的资产配置方案，提供长期持续的陪伴和服务。其次，对于投资者而言，投顾业务不仅重在“投”，更重在“顾”，是引导和养成多元化资产配置习惯、优化居民资产结构的重要一环。最后，基金投顾业务是回归财富管理本源过程中的重要一环。它可以为投资者获取利润，提升投资体验，有助于形成行业的良性循环。
米基金副总裁、慢业务负责人林认为，要做好基金投资，有效提升客户的获得感，必须以“买方思维”进行机构重组。首先，存在需要改进的问题，如重新定义与客户的关系、重建组织心智、构建利益冲突机制等。“投资最重要的是从账户收益、认知、关系三个层面提升投资人的获得感。"
虽然我国基金投顾业务仍处于发展的初级阶段，但不少业内人士认为，与发达国家巨大的市场体量相比，国内基金投顾业务仍有广阔的发展前景。
吉米林大晋杰说，投资和护理业务最早出现在美国。目前，美国的投资和护理业务超过80万亿美元，远远超过个人养老金第三支柱的规模。2019年，我国适时启动第一批基金投顾试点。截至目前，已有近60家投资养老机构获得试点资格。这些试点机构都在大力开发建设自己的投顾业务系统，国内投顾业务发展方兴未艾。然而，目前中国的投资和护理业务面临着一些问题，如产品和服务的识别度低，客户意识有限，投资效果的事后检查。解决方法是建立投资和护理机构与客户之间的信任关系。
博时基金吴伟杰也表示，目前，基金投资业务已开展两年多，发展前景广阔，行业整体投资运作正在不断完善和优化。但他也建议，在建立严格明确的试点退出机制的同时，逐步放开基金投资业务的试点准入；第二，在总结试点经验的基础上，研究放开投资。
顾费用采用业绩报酬模式的可能性；三是不断完善投顾服务协议、系统接口等行业规范。“海外市场基金投顾业务的成熟度及普及度，让我们对基金投顾业务在国内的广阔前景充满憧憬和信心。”广发基金投顾业务相关负责人表示，以美国基金市场为例，其投顾业务起步较早，政策的充分支持结合市场慢牛的特点，让大众更愿意通过养老金计划及专业投顾机构进行基金投资。国内资本市场与发达资本市场所处阶段有所不同，基金投顾也处于发展初期。但我们坚信，在各方共同努力下，基金投顾业务会成为广大投资者享受国家经济长期发展红利的有效途径，有效提升投资者的获得感。
