今年以来，业绩一度惨淡的数百亿级私募迎来大爆发，不少数百亿级私募上半年获得正收益。
私募排排网数据显示，6月份有业绩记录的87只百亿级私募整体收益为5.41%，使得今年整体收益升至-3.85%。其中，共有23只百亿级私募上半年获得正收益，占比不足三成；上半年浮亏10%以上的有19家。
从类别来看，管理期货策略和债券策略的百亿私募表现突出，量化股票策略的私募则不同。此外，主动股票策略私募表现一般，正收益者很少，浮亏超过10%的私募很多。
值得注意的是，在此轮a股反弹中，新能源无疑是表现最好的板块。然而，最近数百亿私募提示了新能源领域的风险。“新能源的独特表现难以持续。现阶段这个板块的风险收益比处于很差的状态。”
23家百亿私募
上半年赚钱
刚刚过去的6月，市场迎来快速上涨，一度惨淡的百亿私募业绩迅速收复失地。
私募排排网数据显示，6月份，87只有业绩记录的百亿级私募整体收益为5.41%，其中80只当月实现正收益，占比91.95%。在数百亿正收益的私募中，月收益超过10%的数百亿私募多达22家。可以说，6月是百亿私募的收获季。
此外，今年上半年87只百亿级私募整体收益升至-3.85%，其中收益为正的百亿级私募数量也升至23只，占比26.44%。
具体来看，上半年九赢资产以超15%的业绩成为百亿级私募的领头羊，洛肯国际和黑翼资产分列二三位。期货策略和债券策略的百亿私募表现突出。其中不乏债券策略，如依桐投资、尤山基金、益铭基金、合富资产、乐瑞资产等，均取得正收益；黑翼资产、千象资产、汉德投资、洛书投资等核心策略都是管理期货。
量化股票策略私募的结果不一样。如成启资产、世纪前沿资产、白鹭资管、思思投资、晋祠资产上半年均获得正收益，而魔方、九坤、麒麟、平陵至今仍未回归正收益。
总体来看，上半年主动管理的股票策略表现最差，正收益者寥寥无几，浮亏超过10%的私募不少。少数投资、泰润海基、仁桥资产、元信投资是少数上半年收益为正的私募。
此外，仍有19家百亿级私募上半年浮亏超过10%，其中冲积资产浮亏超过20%，为垫底表现。老牌私募公司永安郭芙、淡水泉、元乐生、时风资产和敦和资产管理在上半年的表现也不佳。
有私募机构
看空新能源板块
在此轮a股反弹中，新能源无疑是表现最好的板块。无论是光伏、新能源汽车还是锂电池，都迎来了快速崛起。其中，光伏设备近两个月涨幅超过45%，龙头通威股份近一个月涨幅35%；锂电池板块在过去两个月里飙升了35%。
值得注意的是，近期多家百亿级私募召开年中策略会，展望下半年市场，火热的新能源板块备受市场关注。
乐圣创始人曾小杰在年中战略会上表示
对于新能源汽车板块，曾小杰认为，中国汽车替代欧日的趋势才刚刚开始，自主品牌汽车的性价比已经具有碾压性优势。随着越来越多自主车企的优质车型量产，新能源汽车尤其是国产新能源汽车可能会打开销量天花板，甚至会加大以油换电的汽车置换市场节奏。
但曾小杰也表示，“一旦产业快速发展，大量产业资本涌入，也会导致产业各方面可能的内卷化和过剩。因此，随着部分高端制造业逐渐进入产业资本密集期，我们也会在行业内谨慎选择，但仍看好景气向上的方向。”
擅长反向投资的仁桥资产总经理夏俊杰表示，无论从行业走势还是股票周期来看，新能源一枝独秀的业绩都难以持续。现阶段这个板块的风险收益比处于很差的状态。
夏俊杰说，事实上，最近光伏和半导体行业出现了一些不好的信号。比如光伏下游的组件企业，因为承受不了上游涨价的压力，开始出现停工减产的迹象；TSMC也首次降低了第三季度的产能利用率，MCU芯片的价格也大幅下降。然而，市场似乎并不在乎这些负面的“干扰”，机构立场坚定，股价强劲。
“究其原因，一方面说明市场的风险偏好仍在上升；另一方面，人们对负面信息越来越不敏感。但在周期顶峰时期买入的错误往往是不可逆转的。”夏俊杰说。
此外，曾小杰认为，随着房地产和互联网政策的放松，这两个行业的基本面也可能迎来底部的明显改善，会关注相关企业利润的边际变化。
