银行定期存款利率实际上出现了“倒挂”。近期多家银行调整了中长期存款利率，部分银行5年期存款利率甚至低于3年期存款利率。
一般来说，存款期限越长，利息越高。现在，中长期存款利率的“倒挂”打破了人们多年来的固有认知。这背后是贷款端利率不断下降，银行主动控制负债端成本，实际上考验着商业银行在资产负债管理上的真功夫。
存款利率持续下行，中长期价格“倒挂”
记者了解到，工行、中行、建行等银行近期出现了3年期和5年期存款利率“倒挂”的现象。
工行、中行、建行5000元起3年期定期存款年利率可达3.15%，而目前50元起5年期定期存款年利率为2.75%。农行、交行、招行等银行的三年期和五年期定期存款利率是一样的，都是2.75%。
今年以来，商业银行存款产品利率一直处于下行趋势。4月份，国有大行和股份制银行纷纷下调存款利率，3年期存单和普通定期存款利率均有不同程度下调。部分股份制银行3年期定期存款利率破“3”。例如，招商银行20万元三年期定期存款利率从今年2月的3.5%下调至目前的2.75%。
目前兴业银行、平安银行等股份制银行和部分城市农商行的3年期、5年期定期存款利率可保持在3%以上。但是，即使中长期存款利率没有“倒挂”，利息点的差异也不明显。
“现在在银行很难找到利率更高的定期存款，降息是大势所趋。”招商银行上海分行的一位理财经理告诉记者，最近咨询存款产品的中老年客户很多，但她建议关注其他理财产品，如养老理财、银保产品等，以锁定长期收益。
“5年期存款利率低于3年期存款利率的目的是为了挤出长期的5年期存款。”某大型国有银行资产负债部业务人士表示，降低高计息负债比例，既有平衡息差的原因，也有推动商业银行惠及实体经济的政策导向因素。
今年以来，为降低企业综合融资成本，商业银行贷款利率不断下调。为了匹配资产回报率，如何稳定负债成本成为商业银行的重要课题。
研究兴业资产负债定价的资深分析师郭一新认为，3年期、5年期存款期限长，成本高。如果只是为了短期存款规模指标，可能会带来长期债务成本压力。
因此，一些商业银行限制吸收5年期存款，以控制综合成本。“在具体操作中，您可以选择保持其定价水平与3年期存款一致，甚至低于3年期存款。”郭毅说。
某大型国有银行资产负债部业务人士表示，中长期存款利率“倒挂”实际上是银行通过利率调整资产负债结构的一种手段。
“下调个人5年期存款利率后，银行会将其作为其他业务的参考基准。公司的协议存款利率也会轻松下调。”一家大型国有银行资产负债部的业务人士表示，随着5年期存款利率下降的趋势，保险公司的协议存款等其他长期高息负债的利率也将下降。
利率下降趋势应调整资产证券化的结构
普益标准研究员郑认为，要实现稳健收益，投资者应关注各类资产的流动性和配置比例，适当增加低风险、短期理财产品的配置比例；另一方面，在购买理财产品时，也要看清合同条款的具体内容，以免决策失误。
“具体来说，可以考虑固定收益类理财产品、纯债基金、国债、存单等风险水平较低的理财产品。”郑对说道。
