近年来，随着新能源产业的蓬勃发展，a股市场的新能源板块也整体暴涨。在这个过程中，一批投研实力突出的基金经理基于自身深厚的积累，积极挖掘优质标的，为持有人创造了丰厚的回报。在这一轮新能源投资热潮中，鹏华基本面投资专家孟浩用中长期骄人的业绩证明了自己的实力，成为新能源发展时代的代表性基金经理。以其代表作鹏华环保产业(000409)为例。银河证券数据显示，截至今年7月8日，该基金近一年和近三年净值增长率分别为7.23%和272.85%，在同类基金中排名前3。
稳健优异的业绩源于孟浩深耕细作、持续跟踪的投资组合仓位有效动态配置管理。根据二季度报告披露的最新信息，本季度基金组合进行了一定的仓位调整，增加了新能源上游资源，适当增加了海丰板块的竞争格局。同时减少了逆变器、光伏玻璃、医药。
与市场上大多数产能圈的基金经理只专注于新能源赛道不同，孟浩在管理新能源基金之前，于2018年11月开始管理一只消费行业基金鹏华消费领先混合(160624)，也取得了不错的回报。银河证券数据显示，截至今年7月15日，在过去的三年和五年中，这只基金分别以149.07%和180.01%的净值增长率大幅领先同期沪深300指数，在同类基金中排名第一。同时被评为银河证券三年期和五年期双五星基金。
纵观目前的基金市场，在新能源和消费两大赛道上能够持续产生收益的基金经理并不多。原因在于，要想在两个相关性较弱的板块中持续盈利，基金经理的能力圈必然覆盖面很广。是消费品质和价值风格的基金经理的最爱，白马股数量多，成长稳健，市场结构好；成长型基金经理对新能源情有独钟，其高增长率和广阔空间令他们着迷。在看重景气度和增长率的成长型基金经理看来，消费类公司往往增长不够快。在优质价值风格基金经理看来，新能源往往估值过高，格局不够集中。也就是说，同时参与毛指数投资和宁组合构建的基金经理并不多。
圈子的能力广泛覆盖消费和新能源，这源于孟浩的投研经历。回顾孟浩的职业生涯，自2014年北大毕业后，一直在鹏华基金研究部担任研究员，直至2018年，期间研究行业涵盖传媒互联网、轻工制造、环保等。部分子行业具有消费属性；2017年担任研究部中游制造组组长，研究范围涵盖机械、电力设备、新能源等行业，专注于新能源领域的投资和研究。2018年起，孟浩管理基金组合，投研领域广泛涉及新能源汽车、动力电池、光伏、风电、消费、医药等行业的赛道。
虽然能力圈涵盖范围很广，但在孟浩的投资组合中，不同行业赛道的配置并不是平分秋色。孟浩表示，他看好的市场机会集中在成长风格上。至于有前景的板块，首先是新能源，尤其是光伏，以及新能源汽车格局还比较好的一些环节，此外还有军工。整体消费配置会少一些，但也有部分占全市场份额，医药股布局相对谨慎。
之所以呈现上述差异化布局结构，源于孟浩投资的底层逻辑。在他看来，投资最大的价值来自于企业本身的成长。从中国的行业角度看行业，努力挖掘快速增长的行业，包括光伏、电动车的一些环节、军工等。实际上，十四五所有行业都有15~20%的增长率。军工企业更看好上游的芯片材料，有进口替代的逻辑，会比行业增长快很多。
