尽管有严格的“限购”状态,但部分基金更受投资者追捧。二季报显示,部分单日申购上限在1000元的基金份额涨幅较大,部分申购上限低至100元的“窗口基金”获得了热烈的净申购。
个人“窗口资金”份额大幅增加。
就公募基金而言,1000元的申购上限超级严格。但在二季度,一些只能在1000元甚至100元买入的基金却能获得大量净买入,其中既有股票型基金,也有债券型基金。
Wind的数据显示,二季度期间,18只申购上限在1000元以下(仅统计原始股)的基金份额出现正增长,10只基金份额涨幅超过5%。其中,田弘何仪A份额由一季度末的15.01亿份增至39.84万份,环比增长165.47%;该基金从6月16日起单日限购100元,份额快速增长或在限购前。
金元顺安漆瑗也是“窗口基金”,1月13日开始限购100元。第二季度,基金份额从2.71亿份增至3.96亿份,增幅为46.42%;上半年累计涨幅1.05倍。
金元顺安袁琪成立于2017年11月14日。截至7月22日,成立以来的累计收益达到226.24%,明显高于同期同类基金的平均超额收益。年初市场“倒春寒”严重,金元顺安元业绩突出,基金开始严格限购。
二季度末,鹏华陆锋的基金份额达到31.92亿份,较上季度增长超过20%。本基金长期限100元;简单估算一下,一年最多认购2.5万元左右,可见投资者相当热情。
在1000元受限基金中,和马龙共同管理的招商一年期固定债券A,张管理的海富通宇通二季度30个月固定债券份额,增长较快。在主动权益类产品中,杨金金管理的交银施罗德启程A也获得了主动申购的资金。
深圳某公募营销人士分析,“限购严格的基金大多业绩不错,已经形成了一定的客户群。限购后,饥饿效应会刺激投资者的购买欲望。“同时,他表示,某种程度上,这种现象也反映了市场优质产品的稀缺性和投资者对优秀产品的渴望。
投资者不要盲目跟风。
随着市场持续震荡,越来越多的投资者开始关注债券基金,风险较低的纯债产品“闭门造车”,这类产品的购买限额越来越低。业内预计,未来将会有更多的“窗口基金”出现。
华南某公募营销总监表示,基金的严格限购通常是基金经理的主动要求,这与投资策略的能力有关。同时更希望获得长期布局资金。
“对于一些特定策略的管理人来说,基金规模的快速增长可能会导致其策略在执行层面受到限制,从而影响产品的整体表现。很多所谓的窗口基金都是由此引发的。”上述人士表示,100元的限制大多是基金公司的拳头产品,限制是希望不断打造更好的业绩。
创合信基金表示,从配置的角度来看,投资者适度参与投资策略更易被接受的绩优基金定投,是一种比较棘手的“上车”方法。但投资者不能忽视自身风险收益特征的匹配和对基金经理策略的理解,从自身需求出发进行投资,避免在“限购”噱头的影响下盲目跟风。