第一批试点产品落地至今已近8个月。财富管理公司在养老理财领域的布局逐渐深入，产品发行进入常态化阶段。
7月25日，工银理财正式发行“尊享安泰固定收益封闭式养老理财产品”。招银理财和光大理财也在同一天结束了养老金理财产品的最新募集。
此外，备受市场关注的第二批试点机构养老金理财产品也已进入监管审批程序，有望于近期发行。003010记者从某理财公司相关负责人处了解到，产品预热工作已经启动。
第二批试点机构养老理财产品蓄势待发
今年3月1日，养老理财试点正式从“四地四机构”扩大到“十地十机构”，试点机构新增6家金融公司：交通银行、中国银行、农业银行、中国邮政、兴银、尹馨。
如今，距离第二批理财公司获批试点资格已近5个月，其针对老年人的理财产品发行方案备受市场关注。
从记者理财公司相关工作人员处获悉，目前，该产品已申报监管审核，近期可能有望发行部分产品。一家理财公司相关负责人向记者透露，公司正在做老年理财产品的预热工作，包括文章、视频等。产品的具体信息还在审核中，届时会向社会公布。
另一家理财公司的工作人员也透露，已经按照监管要求进行了产品开发和申报。此外，记者联系了多家银行理财经理。其中，中国银行某支行理财经理对记者表示，相关产品已经初步确定，但具体细节尚未透露。兴业银行某支行理财经理告诉记者，该行老的养老金产品早已停售，但不清楚新产品何时发售。
虽然具体发布时间未定，但此前已有多家机构披露了针对老年人的理财产品设计方案。在产品设计理念上，大多具有长期性、鲁棒性、包容性等特点。风险等级相对较低，投资门槛相对较低，1元起购期相对较长。
交行理财曾透露，即将推出的养老理财产品将以1元起售，产品期限设计为5年以上。通过低浪稳健的战略配置和平滑基金、风险准备金、减值准备金等风险保障机制，增强抗风险能力。
在理财方面，中行也提到，在稳健、长期、普惠的基础上，发挥公司在资产配置方面的优势，采取符合养老需求的长期资产配置策略，合理控制投资组合波动风险，追求客户养老资金的长期稳健增值。
“我们将严格按照试点工作安排，促进产品创新、投资管理、风险控制机制、管理制度、运营和托管等各项工作的高效和有效实施。尽早为理财客户推出具有信贷和银行特色的优质养老理财产品。”尹馨金融相关负责人表示。
光大银行金融市场部宏观研究员周对记者表示，与普通理财产品相比，养老理财试点产品收益相对稳定，期限较长，对产品设计、风险管理、投资策略、信息披露等方面的要求更加严格。理财产品更适合一些有养老投资需求、对养老金偏好相对较低的投资者
就已发行的产品来看，这些针对老年人的理财产品都是1元起购，5年封闭。其中，16只产品的业绩比较基准收益率在5.8%-8%之间，说明其崇尚长期投资，具有稳健投资的特点。
随着试点机构的不断扩大，如何在保证更加安全稳定的情况下，实现财务公司产品的多样化和差异化，成为下一步需要考虑的问题。
“目前，针对老年人的理财产品还没有形成明显的差异化路径。”智联金融首席研究员董希淼表示，理财公司应根据自身资源禀赋，从投研能力、客户细分、产品和服务等方面探索养老理财产品差异化、多元化发展之路。
董希淼提出，比如考虑到五年封闭期较长，可以探索按照定期开放、每只投资基金最低持有五年来进行产品设计；可以参考基金定投，探索推出养老理财的定投产品，以每月固定投资的形式设计产品。下一步，应根据养老金理财产品的特点，完善未到期理财产品的转让机制，建立理财产品转让市场，通过市场化转让满足部分投资者的流动性管理需求。
今年年初，建信理财首款开放式老年理财产品——建信理财尊享固定收益类，为月度开放式老年理财产品，正式募集发行。这是四家试点机构发行的首款针对老年人的开放式理财产品。
据信贷理财介绍，开放式养老金产品不提超额赔付，运行一年后每月分红；产品按月开放认购，满足投资者差异化的养老基金需求。
同时，该产品支持智能定投，可实现自动扣款和认购。值得注意的是，60岁以上的客户可以在产品开放期内申请赎回，没有最低持有5年的限制。
此外，首批四家试点财富管理公司均提出，将在一年甚至更长时间的试点过程中，逐步丰富养老财富管理产品线，优化产品方案，拓宽产品渠道。
在拓宽产品投资范围方面，建信金融相关负责人表示，从国际惯例来看，跨资产类别、跨市场的多元化投资策略在对冲风险、锁定收益方面成效显著。目前养老金理财产品可投资范围的多元化程度仍可提高。不仅是现有的固定收益和权益类资产，未来还可以将私募股权、基础设施等实物资产纳入养老金融产品的投资范围。
董希淼认为，在目前基础上，商业银行应着眼于养老市场长远发展，构建更为完善的养老金融体系，抓住资管、存款、托管等直接业务机会，挖掘账户、发卡、结算等间接业务机会，推动健全完善我国社会保障体系，在缓解我国日益增长的养老压力的同时获得自身发展。
