随着上市公司半年报的披露，社保基金最新的持股路径也逐渐浮出水面。截至8月2日收盘，在已公布半年报的a股上市公司中，社保基金出现在21家上市公司的前十大流通股东名单中。其中，社保基金的一些重仓股与刘戈玲、朱绍兴、赵蓓等明星基金经理的持仓高度重合，这些公司大多呈现出业绩提升明显、市值较大的特点。
Wind数据显示，已公布的上市公司半年报数据显示，今年二季度社保基金新进标的有5家，分别是何江集团、健民集团、航民股份、容止日新、普尼测试；增仓标的9家，包括艾德生物、XW新能、华恩药业、山东何达、华特达因、小蓝科技、万泽、上钢联、华南理工大学。
值得注意的是，不少社保基金的新买入加仓标的也受到明星基金经理的青睐。例如，XW新能和全国社保基金103在去年第四季度买入该股后，已连续两个季度增仓。目前，XW持有的流通股市值占比为3.69%，位列前十大流通股东之首。同时，这只股票也是唐和杨东的新重仓股。他们管理的基金如广发瑞裕一年持有期混合基金、广发多因子混合基金也在今年二季度大量买入这只股票。自4月以来，该股涨幅超过60%。
类似的还有几只医药股，比如全国社保基金1106组合，二季度增加了Walter Dyne的仓位。邱东荣的中庚价值领航混合公司也在二季度增持了358万股华特达因，成为其第二大流通股东；刘戈管理的广发双引擎升级混合和广发创新升级混合继续维持之前的职位不变。
二季度，专注于儿童领域用药的健民集团不仅迎来了全国社保基金115组合，还迎来了医疗明星基金经理赵蓓的入驻。由赵蓓管理的工银瑞士瑞信银行前沿医疗和工银瑞士瑞信银行医疗保健行业两只基金目前是该股的第二和第七大流通股股东，合计超过748万股。
富国元老朱绍兴管理的基金接近部分社保基金的选股偏好，山东何达和上海钢联均被看好。此外，还有一批上市公司在二季度获得了社保基金和明星基金经理的关注，如普尼测试、航民股份等。
近期社保基金选股主要有两个特点：一是目前社保基金重仓中，市值在50亿元以下的小盘股很少；其次，这些重仓股的盈利能力明显提高。其中，藏格矿业、阿比森、普尼测试归属于上市公司股东的净利润分别增长438%、313%、244%。
根据民族证券的研究，从历史上看，社保基金份额平均市值一直高于a股，份额整体ROE水平也一直高于a股。由于社保基金存续时间长、规模大，这一特点决定了其投资风格以长期价值投资为主。
随着上市公司业绩快报和半年报的逐步披露，市场进入了“关注业绩”的阶段，上市公司的业绩成为基金经理关注的焦点。
明星投资副总经理万凯航认为，7月中下旬以来，核心赛道股票的定价已经比较充足。但目前市场上部分投资者开始关注相关题材扩散概念股，风险也在逐渐积累。
