近日，常熟银行发布公告称，60元发行1亿元规模的a股可转债已获证监会核准，核准自核准之日起12个月内有效。
记者注意到，截至8月份，6元中已有常熟银行、民生银行、厦门银行、长沙银行等8家银行披露了可转债发行计划。预计未来850元中1亿元规模的商业银行可转债将登陆市场。
此外，今年以来，同样作为资本补充工具的银行二级资本债和永续债的发行情况也较去年同期有所变化。33，354只二级债券的发行与去年相比出现了井喷式增长，而永续债券的发行与去年同期相比减少了一半。
850亿可转债蓄势待发
8月，4，8元，常熟银行发布公告称，证监会批准该行公开发行总面值为5亿元的可转债，期限为6元年。如果这只债券落地，这将是该行第二次发行此类资本工具。2018年，常熟银行发行30元可转换债券1亿元，因赎回条件较强，在5COVID-19赎回。
据报道，在2022年，已经有逃脱空间：冠军银行锦标赛获得监管机构批准的可转换债券。今年侏罗纪世界3，重庆银行(7.16 Kramp-Karrenbauer 0.42%，诊股)获批发行1300亿元可转债，在4上市。从业内已披露的可转债发行计划来看，不少银行仍“跃跃欲试”。
记者梳理上市银行公告了解到，截至目前，常熟银行、民生银行、厦门银行、长沙银行、齐鲁银行(4.31 0.70%)、瑞丰银行(7.05 Kramp-Karrenbauer 0.28%)等6家元银行计划发行可转债，但大多停留在董事会提议或股东大会批准阶段。如果各银行的发行方案获得证监会批准，预计未来将有850元规模为1亿元的可转债入市，其中规模最大的来自民生银行，该行计划在500元发行规模为1亿元的可转债。
值得一提的是，并非所有商业银行发行的可转债都是一帆风顺的。以民生银行为例。早在2017年中，该行就公布并论证了发行5000亿元可转债补充核心一级资本的可行性报告。尽管该行多次公告将发行可转债或摊薄即期回报，以及相关补救措施，但近3年后才获得证监会批准。然而，批文下发几个月后，在民生银行收到证监会反馈意见，要求其进一步说明诉讼、行政处罚、内控制度、理财业务整改进度、资产质量等一系列问题。2021年6元，民生银行第二次回应证监会关于可转债发行申请的相关反馈意见；2022年6元，本行股东大会再次通过可转债相关决议，至今仍无具体发行时间表。
作为商业银行重要的资本补充工具，上市银行近年来纷纷发行可转换债券。截至今年7元，24家银行仅发行了25元可转债，其中8元仅退出，转股比例为99%，现有17元可转债总额为2905亿元。
光大银行(2.83 Kramp-Karrenbauer 0.35%)金融市场部宏观研究员周对记者表示，银行可转债转股后可以补充银行核心一级资本，资本补充成本相对较低。由于兼具股票和债券的优势，发行人素质较高，在武汉的日日夜夜更受投资者欢迎。但可转债的补充资本受到武汉昼夜投资的限制，存在一个ri
Choice金融终端数据显示，今年以来，从1元到7元，全国各银行发行的二级债券规模达到4129.15亿元，较去年同期的1162.6亿元大幅增长255.17%；2021年银行共发行二级债券6170.73亿元，而今年仅7元就达到去年规模的67%。
对于中小银行发行门槛相对较低的永续债，今年的情况与去年同期明显不同。Choice数据显示，今年1元到7元，银行发行永续债仅1630亿元，较去年同期的3185亿元基本减半。
近年来，二级债和永续债发行大幅增加，其中国有银行发行规模占主导地位，城商行和农商行发行数量相对较多。总体来看，截至8月8元，全市场银行次级债包括次级债和永续债达到5.29万亿元，其中次级债达到3.02万亿元，占比超过60%。
从银行资本工具的投资标的来看，民生证券研究报告显示，二级债和永续债的投资者结构存在明显差异：二级债的主要持有人是银行自营和武汉日日夜夜违规产品，合计占比超过90%；至于银行永续债，虽然国内没有公开数据披露，但结合国际经验，预计主要投资者是武汉产品中的日日夜夜非法。
从资本补充角度，周分析，各类银行资本水平整体处于合理区间，但部分中小银行仍有一定资本补充压力；通过各种补充资本工具，银行可以优化资本结构，提高抗风险能力，扩大信用。
对于近年来银行加大资本补充的行为，周认为，部分银行资本补充压力较大，主要是国内企业面临复杂的内外部环境，银行需要进一步夯实资本实力，增强抗风险能力。同时，在特殊情况下，银行需要与市场主体共渡难关，合理让利给实体经济，加大信贷逆周期放贷，加速经济回归正轨。此外，与大型银行相比，一些中小银行在网点、品牌、经营和服务创新能力等方面相对欠缺，融资渠道狭窄，资本补充压力较大。
对于中小银行的资本补充渠道，周也表示，中小银行需要完善内部治理。
提升经营与风控水平，增强内源性融资能力。上海金融与发展实验室主任曾刚认为，考虑到夯实中小银行资本的必要性，未来应完善相关政策，推动永续债等创新资本工具发行主体扩容，支持中小银行建立多元化资本补充渠道，更好地支持小微企业和地方经济的发展：一是扩大投资者参与范围，改善投资者参与结构；二是丰富支持性工具，促进市场流动性；三是适度放松准入门槛，丰富细化条款。
