北京时间8月16日，高瓴二级投资基金经理HHLR Advisors(简称HHLR)向美国证券交易委员会(SEC)提交了截至第二季度末的美股投资组合头寸。数据显示，截至二季度末，HHLR在美股市场持有64只股票，总市值47亿美元，与上季度基本持平，折合人民币318亿元。
与一季度末相比，HHLR进行了多次大规模操作，清退造车新势力李，并“讨回”阿里巴巴、拼多多，超大规模加码新能源，增幅17.85%。
HHLR是高昊的基金经理，专注于二级市场投资。由独立的二级市场投资团队管理和运营。
十大重仓股中概股占7席
截至二季度末，HHLR在美股组合中的前十大重仓股分别是百济神州、JD.COM、藏红花、DoorDash、SEA、唯品会、联想生物、阿里巴巴、壳牌、大全新能源，其中中概股7只。
总体来看，在HHLR第二季度持有的所有美股头寸中，中概股总市值持有近30亿美元，占总市值的64%。与此同时，HHLR在第二季度增持并买入新股，这继续表明HHLR的投资团队看好中国的资产。HHLR在第二季度减持了爱奇艺、奥能润、满邦等股票。据了解，这三家公司是高轩在一级市场的投资。此外，HHLR在第二季度清仓了李和其他股票。
“捞回” 阿里巴巴、拼多多
第二季度，HHLR再次打开阿里巴巴和拼多多，分别买入189万股和139万股。
值得注意的是，阿里巴巴还受到了林静等投资机构的青睐。最新数据显示，林静资产在第二季度增持了93.6万股阿里巴巴股份。截至二季度末，持股数量达到124.3万股，持股市值1.4亿美元，为第六大重仓股。
第二季度，阿里巴巴和拼多多的股价进一步下跌。阿里巴巴第二季度最低股价为78美元，较2021年第四季度末下跌34%，拼多多第二季度最低股价为31美元，较2021年第四季度末下跌46%。包括HHLR在内的投资机构在第二季度买入了阿里巴巴和拼多多，或许是因为他们认为股价已经跌至“舒适”的位置。
阿里巴巴近期股价走势
来源：风
HHLR在2021年第四季度清仓阿里巴巴。这一次，是为了“讨回”阿里巴巴。除了阿里巴巴，HHLR还把拼多多带回了Q2。
资料显示，HHLR从2018年开始陆续在拼多多建仓。综合来看，HHLR在拼多多的布局应该盈利近十倍。
它在2018年第三季度底部开始布局200多万股，当时股价在16美元左右。2020年底持股超过1000万股，达到最大尴尬位置。然后，拼多多的股价在2021年第一季度创出新高212，HHLR开始盈利。2021年底减仓至21.3万股，2022年一季度彻底清仓。2022年第二季度，HHLR拿回了拼多多。
清空理想汽车
回到2021年第四季度。当时HHLR大幅增持造车新势力李，李进入HHLR美股组合前十大重仓股。
2021年第四季度HHLR美股组合前十大重仓股
来源：Whalewisdom
HHLR在2021年第四季度增持李股份363%。然而，在2022年第二季度，HHLR清除了李。
李股价走势
源风
Wind数据显示，2022年3月李(ADR)跌至16.86美元低点。但5月份以后，股价进入反弹轨道。到7月份，股价达到41.49美元的高点。然后又一路下跌。
2022年8月15日，李发布了截至2022年6月30日的第二季度财务报告。其第二季度收入为87.3亿元，比2021年第二季度的50.4亿元增长73.3%，比2022年第一季度的95.6亿元下降8.7%。此前市场预期为79.9亿元。净利润方面，其二季度净亏损6.41亿元。
在方面，李仍然保持了较大的投入。第二季度研发支出15.3亿元，同比增长134.4%，环比增长11.5%。就汽车主营业务而言，二季度李交付汽车2.87万辆，同比增长63.2%；整车销售收入84.8亿元，同比增长73.0%。
加仓大全新能近18倍
前十大重仓股中，HHLR2二季度持仓涨幅最大的是大全新能源，涨幅为17.85%。加仓后，HHLR的美股组合在大全新能源的持仓市值为1.35亿美元。
新能源股价走势，来源：Wind
大全新能源在3月份股价跌至32.2美元低点后横盘调整，5月中旬股价开始反弹。7月份达到77.18美元的峰值。仅第二季度，股价涨幅就超过60%。
可以看出，新能源方面，HHLR虽然清仓了美股股价本季度上涨48%的李，但却大幅加仓了大全新能源。同时，新金买了特斯拉和晶科能源控股。
第二季度，HHLR大手笔买入晶科能源控股114万股。公开资料显示，晶科能源控股是一家垂直整合产业链的光伏制造商，业务涵盖优质硅锭、硅片和电池单体的生产，以及高效单晶和多晶光伏组件的制造。
科技、医疗健康、新能源是持仓重点
二季度，科技和新能源仍是HHLR的重点投资方向。在科技投资方向上，HHLR在继续持有赛峰、SEA、DoorDash、Coupang的同时，还收购了亚马逊、微软等科技公司。医疗健康一直是HHLR的重点仓位，从二季度末美股组合的仓位来看依然如此。
2022年第二季度，HHLR清空了10多只股票。除了李，还包括房天下、运通、富途和中正控股。此外，滴滴因为退市不再出现在HHLR的美股投资组合中。
2022年第二季度，超过10只股票被清理。
