日前，银行业金融登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》显示，截至今年6月末，银行金融产品支持实体经济的金融规模约25万亿元，金融支持中小企业发展规模超过3万亿元。银行理财市场服务实体经济水平持续提升。
银行理财产品的上述“成绩”值得肯定。但从实体经济的融资需求来看，银行理财产品服务实体经济的质量和效率还有很大的提升空间。
首先，在帮助优化社会融资模式方面大有可为。
当前，我国经济进入新的动能转换期，要求社会融资方式由间接融资向直接融资转变，由债务融资向股权融资转变。但在此背景下，截至今年6月末，银行固定收益类理财产品剩余余额同比增长20.22%，占全部理财产品剩余余额的93.83%；但混合理财产品余额同比下降41.97%，占比仅为5.90%；此外，权益类理财产品余额同比下降5.69%，占比仅为0.27%。混合型和股票型理财产品规模的下降，意味着银行服务社会股权融资的能力并没有明显加强。
未来，银行机构可以从两个方面加强权益类资产的配置能力，为科技创新和战略性新兴产业发展提供更多权益类资金，助推资本市场质量和效率提升：一是着力打造权益类投资能力圈，通过优秀的投资能力赢得投资者的信任和耐心；二是加强投资者教育，引导投资者注重长期投资收益。
其次，优化资产配置，提升服务实体经济的深度和广度。
目前银行理财资金有很高比例配置于标准化债券，尤其是高等级信用债。截至2022年6月底，理财产品持有AA及以上信用债13万亿元，占持有信用债总额的85%。今年以来，出于投资者的风险偏好和市场风险，配置高等级信用债无可厚非。但从配置效率来看，在大资管时代，保险公司、公募等机构“抢”高等级信用债，推高了债券价格，降低了投资收益。此外，高信用债券的发行主体集中在各行业的头部企业。在这种配置模式下，中小企业的融资需求受到抑制。
目前银行理财产品的可投资资产除了债券和权益类资产，还包括同业存单、非标准化债权计划、QDII、金融衍生品等类别。未来理财产品可以强化多资产组合投资策略，减少对单一品种的依赖，提高投资收益，增加服务实体经济的深度和广度。
再者，引导投资者为实体经济提供长期资金。
截至2022年6月末，持有1年期以上理财产品的投资者占比仅为13.27%，占比相对较低。这种投资者结构既不利于银行理财产品提高投资收益，也不利于理财资金为实体经济提供长期资金。因此，监管部门和银行机构要继续加强投资者教育，引导投资者正确看待净值波动，更重要的是，银行机构要锤炼自己的投研能力，用高投资收益率证明自己的长期投资能力。
最后，研发支持实体经济重点领域的特色产品。
2022年上半年，银行业金融机构在绿色发展、乡村振兴、共同富裕、中小企业生产经营等实体经济重点领域共推出62个直接融资工具项目。
