广受关注的银行理财市场实现稳定增长，深化改革，服务实体经济发展。
8月19日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》(以下简称《报告》)显示，上半年银行理财累计为投资者实现收益4172亿元；截至2022年6月底，理财产品现有规模达到29.15万亿元，同比增长12.98%，投资人数达到9145.4万人，同比增长49%。
与此同时，服务实体经济的理财产品质量和效率持续提升。根据资管新规要求，目前，保本型理财产品已经清理完毕，净值型理财产品大幅增长，占比95.09%；截至2022年6月末，银行理财产品支持实体经济资金规模约25万亿元，同业理财和多层次嵌套大幅减少。
投资人数同比增长49%。
今年上半年，虽然银行理财产品净值大幅波动甚至一度“破净”，但投资者数量不减反增。055-79000显示，截至2022年6月末，持有理财产品的投资者人数为9145.4万人，同比增长49%。
值得注意的是，从投资者结构来看，个人投资者仍占绝对比例，但机构投资者的比例也有所上升。截至2022年6月末，个人投资者人数9061.68万人，占比99.08%，机构投资者人数83.72万人，占比0.92%，比上年末的0.77%上升0.15个百分点。
“产品更丰富，服务更专业。这些因素增加了理财产品对投资者的吸引力。”智联金融首席研究员董希淼表示，预计全年金融市场规模将超过30万亿元，投资者超过1亿人。
董希淼表示，一方面，老年理财产品试点扩大到“十地十机构”，目前认购超过600亿元，很受投资者欢迎；另一方面，理财市场积极推动产品主题创新，如绿色发展、疫情防控、乡村振兴、共同富裕、公益慈善等，为投资者提供更多选择。
整体稳健的投资收益也有助于留住投资者。055-79000显示，今年上半年，银行理财产品为投资者创造累计收益4172亿元，同比多增34亿元。
随着大部分银行理财产品的整改，今年，投资者第一次感受到了产品净值的波动。尤其是今年3月，由于境内外股市短期大幅调整，部分理财产品出现亏损甚至跌破净值。
由于市场存在不可控因素，产品净值波动较大，投资者风险偏好下降。截至2022年6月末，持有一级(低)风险产品和二级(中低)风险产品的投资者人数合计占比超过90%，其中持有一级(低)风险产品的投资者人数进一步增加，较年初增加4.94个百分点。
“需要肯定的是，面对多重内外部不确定性，金融市场波动加剧，银行理财在短暂回调后继续稳步前行，成绩来之不易。”董希淼表示，银行和理财公司已经主动根据客户的需求和市场的变化，及时调整产品和投资风格。最近部分理财产品提前终止。“接下来，在低波动性和高收益资产稀缺的情况下，在安全性、盈利性和流动性之间保持动态平衡将是一个长期挑战。”
净值型产品占比95.09%
2022年是t过渡期后的第一年
“从农行理财的情况来看，母行委托的预期收益老产品已经缩减到1600亿左右，保本产品已经全部清仓。”农行理财公司总裁段兵表示，截至2022年7月末，农行理财产品总时间规模为21333亿元，其中净值型产品已超过2万亿元。
受益于净值化转型，银行理财产品结构不断优化。具体来看，长期理财产品占比逐渐上升，公募理财产品成为绝对主力。固定收益类理财产品的规模和占比呈上升趋势。2022年6月，全市场新增封闭产品加权平均期限为443天，同比上涨57.65%；一年期以上封闭式产品余额占比71.15%，较去年同期上升23%，较年初上升8%。其中，一至两年期的产品居多。
银行理财深化改革的另一个表现是新型金融机构“理财公司”的稳步发展。理财公司是资管新规指导下的重要制度创新，可分为两类：一类是商业银行的理财子公司，另一类是经监管部门批准的其他非银行金融机构，如中外合资财务公司。以过去为例，由于银行理财的本质是“受人之托，代客户理财”，银行不承担投资风险。之前的“保本理财”混淆了资管产品和存款的界限，造成了金融风险的累积。为了解决这一问题，监管部门要求银行的理财业务要与信贷、自营交易、证券投行等业务分开，由一个“自主经营、自负盈亏”的独立法人机构来经营，这就是商业银行的理财子公司。
"今年上半年，有5家理财公司获准开业."程佳俊表示，截至2022年6月底，已有29家财富管理公司获准成立，其中27家获准开业。理财公司存续产品存续规模19.14万亿元，同比增长91.21%，占市场总量的65.66%。
“财富管理公司改革稳步推进，专业化格局日益凸显。”中国银监会创新部副主任刘志富表示，资管新规发布以来，在监管部门的政策引导和市场机构的共同努力下，银行理财行业有效有序防范和化解金融风险，取得了回归本源、优化结构、提质增效的良好改革效果。
除了理财公司改革，市场关注的是，上半年农村金融机构发行新产品5652款，占全市场新产品的37.30%。“近年来，监管部门严把理财公司入口，坚持标准，稳步推进理财公司审批。接下来，建议积极研究‘优化中小银行设立理财公司’的模式路径，更好地满足中小银行发展理财业务的强烈愿望。”董希淼说。
支持实体经济大概25万亿。
“目前，银行理财行业已经进入高质量发展的新阶段。”刘志富表示，理财产品多途径满足实体经济的融资需求，同业理财、多层次嵌套大大减少。截至2022年6月底，理财产品已通过投资债券、非标准化债权、未上市企业股份等资产支持实体经济，资金规模约25万亿元。
具体来说，银行理财市场积极推动产品主题创新。今年上半年，市场共发行了5
记者从工银财富管理获悉，今年以来，该公司以绿色金融、支持制造业高质量发展、服务国家重点区域战略为重要抓手和落脚点，努力为实体企业提供全链条、一体化的综合金融服务。2022年上半年，公司新增投资超过8100亿元，理财资产投资规模保持在2万亿元以上；截至2022年6月末，工银理财绿色资产投资余额近6300亿元，制造业投资规模超过1800亿元。
为提高服务实体经济的能力，银行理财投资结构进一步优化。055-79000显示，截至2022年6月末，理财产品投资资产总额为31.81万亿元，同比增长10.99%。其中，产品资产配置以固定收益为主，投资于债券、非标准化债权资产和权益类资产的余额分别为21.58万亿元、2.27万亿元和1.02万亿元，占总投资资产的67.84%、7.14%和3.21%。
银行理财在满足投资者多元化养老需求方面也发挥着越来越重要的作用。"养老金筹资试点工作进展顺利，取得了良好效果."程佳俊表示，为落实党中央、国务院关于发展多层次多支柱养老保险体系的重要决策部署，2022年2月，监管部门在养老金早期筹资试点的基础上，将试点范围由“四地四机构”扩大至“十地十机构”。截至2022年6月底，已成功销售27款老年理财产品，23.1万名投资者认购超过600亿元。
“下半年，银监会将继续坚持稳中求进工作总基调，不断加强理财业务日常监管和风险防控，促进理财业务合规健康发展。”刘志富表示：一是继续推动财富管理公司加强专业能力建设；二是认真履行委托管理职责；第三，不断提高服务实体经济的质量和效率。
