还记得不久前，业内有消息称，多家基金公司收到窗口指导，进一步明确“固定收益”类基金的投资范围和宣传，要求权益类资产投资相关产品的上限不得超过30%，超过这个比例的不能以“固定收益”进行宣传。
近日，记者获悉，首批标准化“固定收益”产品获批，包括广发基金和博道基金。此外，对基金经理的任职也有新的要求，基金经理应具有一年以上对权益类资产的投资和研究经验。
新“固收+”产品获批
近期已有多家基金公司获批新的“固定收益”产品。之所以称之为新产品，是因为这些基金有明确的投资范围和投资比例。规定权益类资产包括股票、可转债、债券等的投资比例限制在10%~30%。
不久前有消息称，多家基金公司收到窗口指导，要求股票资产上限超过30%的偏债混合型基金今后不能宣传为“固定收益”产品。
有基金业内人士表示，“之前只是提出一个声明或者要求，让大家在产品申报阶段就写在承诺书里。这个产品的获批，就视为那个要求的落地。”
此外，据记者了解，此次获批的产品均为持有型产品，基本上持有期从半年到一年不等。
陶氏基金首席产品师覃辉9月1日对记者表示，以博道、瑞多元持有6个月的新获批混合型基金为例，通过量化赋能“固定收益”，不做债券信用下沉，系统管理流动性风险、利率风险、股票波动风险。此外，其资产配置模型中的原始防御因子还可以动态监测市场，预警可能出现的尾部风险，防止“股债双杀”。
基金经理任职有新要求
此外，除了投资比例的要求，据记者了解，近期监管对基金经理的任职也提出了新的要求。
一位基金公司人士表示，“需要有一年以上对权益类资产的投研经验。如果只有纯债管理经验的基金经理做不到。”
“在产品审核的时候，监管允许我们补充基金经理管理经验方面的材料。我们产品的基金经理之前都有混合型基金和二级债基的管理经验。”该基金公司人士进一步表示。
事实上，“固定收益”产品的投资范围一直存在争议，市场通常将二级债基和偏债基混合型基金都归入“固定收益”的范畴。特别是，虽然很多产品合同都规定了股票的投资比例上限，但像可转债这种带有“权益”的资产，被归类为债券资产，不受上述股票投资比例上限的限制。因此，在实际操作中，部分二级债基、偏债基混合基金的带权仓位较高。
尤其是今年以来，一些所谓的“固定收益”产品，净值节节败退，相当于一只混合型基金，“固定收益”某种程度上变成了“权益-”。从今年上半年的数据来看，“固定收益”基金规模呈现负增长。
虽然规模缩水有净值回撤的影响，但打新规模远小于赎回带来的影响也是不争的事实。行业“固定收益”的负增长主要来自投资者的赎回。
上述基金公司人士表示，“这次对‘固定收益’产品做了严格的新规。比如可转债等资产和股票合计10%~30%的限制，使得'固定收益'产品的风险收益特征和产品定位更加清晰，而不符合上述标准的产品则不能以'固定收益'产品定位进行宣传和推广。这一规定便于顾客选择合适的产品并进行‘固定’。
