经过零售业务争夺战的洗礼，商业银行向财富管理升级的步伐正在加快。9月4日，记者梳理a股上市银行中报发现，多家银行持续推进理财业务转型，管理资产规模稳步增长，零售客户数量持续增加。但由于资本市场的波动，很多银行的理财费和佣金收入都有所下降。在财富管理的关键时期，银行如何继续拓展零售客户，保持业务的整体稳定增长，成为角力的关键。
零售客户数、AUM持续提升
银行理财转型持续推进，客户规模和管理资产规模逐步扩大。9月4日，记者梳理发现，多家a股上市银行的零售客户数量和AUM指标均较去年末有所增长。
以“零售之王”招商银行为例。截至报告期末，本行零售客户1.78亿户(含借记卡和信用卡客户)，比上年末增长2.89%，其中，向日葵及以上客户(月均总资产50万元及以上的零售客户)402.36万户，比上年末增长9.58%。在稳定的客户基础上，招商银行管理的零售客户总资产余额(AUM)稳步增长。截至报告期末，本行AUM为11.72万亿元，较上年末增长8.91%。招商银行副行长王建忠在2022年中期业绩发布会上表示，截至2022年6月末，招商银行拥有1.78亿零售客户，其中4074.86万客户持有理财产品头寸。“下一步，我们会让越来越多的零售客户成为理财客户，重点是线上效率要不断提升。”
2022年上半年，邮储银行也在加速财富管理转型升级。根据中期报告，本行深化客户层级管理，AUM规模实现快速增长。该行服务个人客户6.44亿户，综合资产10万元及以上的贵宾客户达到4624.8万户，比上年末增长8.49%；50万元及以上资产的财富客户达到406.02万人，较去年末增长13.98%；AUM达到13.41万亿元，比上年末增长7.03%。
中小银行也在加速追赶。如宁波银行理财客户762万，比年初增加53万；报告期末，上海银行月均AUM 30万元及以上客户76.59万户，月均AUM 7899.72亿元，同比分别增长13%和12.93%，其中月均AUM 100万元及以上的战略重点客户和AUM增速也均超过12%。
谈及客户数和AUM对于银行发展理财业务的意义，零壹研究院院长余百成认为，在银行零售业务或理财转型的过程中，更应该关注客户数和AUM指标的增长。零售用户数量和AUM是财富业务发展的基础。当市场复苏时，理财业务也将受益。
作为高净值客户财富管理的集中区域，AUM私人银行客户的数量也深受市场关注。从中期业绩披露来看，截至报告期末，多家银行的私人银行各项指标得到进一步提升。例如，2022年6月末，平安银行合格客户7.49万户，较去年末增长7.5%，私人银行合格客户AUM余额1.55万亿元，较去年末增长10.5%。截至6月末，中国银行私人银行客户数达到15.5万户，比上年末增长5.23%；AUM达到2.33万亿元，比上年末增长7.87%。交通银行私人银行客户7.37万户，比上年末增长4.77%；巴的私人资产
比如，在资本市场波动加大、业务调整的背景下，招行理财收入增长面临压力。上半年该行理财手续费及佣金收入达188.73亿元，但较去年同期下降8.13%。其中，代销基金收入和代销信托计划收入同比分别下降46.95%和49.49%，至34.74亿元和22.87亿元。但随着客户风险厌恶和需求的上升，高价值贡献的保费保险销量和占比同比上升，代理保险收入89.84亿元，同比增长61.61%；代销的理财收入也同比增长22.6%至34.93亿元。
平安银行、民生银行的理财收益也有不同程度的下降。2022年上半年，平安银行实现理财手续费收入(不含个人贵金属业务)36.89亿元，去年同期为45.93亿元。平安银行表示，受主动缩减非标产品规模、证券市场波动导致基金销售下滑等因素影响，同比下降17%。报告期内，民生银行实现零售理财手续费及佣金收入25.03亿元，同比下降23.06%。
但也有部分银行实现了理财收益的逆势增长。例如，报告期内，华夏银行实现理财手续费及佣金收入8.05亿元，同比增长11.03%；上海银行实现理财收入7.86亿元，同比增长3.29%。
对于上半年理财收益表现不一的原因，周表示，由于市场波动加大，居民对理财略显谨慎，导致部分银行业务收缩，基金代销业务收入下降。同时，由于不同银行的理财收益构成不同，对应的结果也不同。
“今年上半年宏观经济波动等外部因素对银行的理财业务影响很大。”余百成进一步分析，在疫情反复、房地产调整、股权市场波动等因素影响下，理财业务规模大、综合性强的银行更容易受到整体环境的影响，因此部分银行的理财费用和佣金收入有所下降。但部分银行由于基数较低，在某些领域仍有较强的增长势头，因此理财收益仍呈增长趋势。
部分银行财富管理中收下滑
近年来，在金融惠及实体经济、利率下行的背景下，银行息差不断收窄，不少银行也将理财作为业务发展的新动能。
“实事求是讲，稳定息差是有压力的。”邮储银行行长刘建军在2022年中期业绩发布会上表示，该行将继续推进降低负债成本，特别是提高活期存款占比，加大理财考核力度，通过理财提升活期存款占比。
“中国建设银行正在全面推进大财富管理战略，以个人资金全额化为核心的管理体系正在逐步构建和完善。相信随着大财富管理战略的推进和实施，会有更多低成本的活期存款沉淀下来。”建行行长张津梁也在中期业绩发布会上透露，下半年建行将拓展理财业务，增加理财收益。
谈及加快理财业务转型发展的原因，周表示，主要是顺应市场需求。一方面，随着国内经济的稳步发展和居民财富的不断积累，多元化、个性化的财富管理需求快速增长，时代呼唤更高质量的金融服务；另一方面，由于利率市场化改革、金融市场竞争加剧和金融脱媒，部分银行通过理财转型发展轻资产业务，从而
在市场波动的情况下，银行应该如何保持理财业务的稳定发展？周认为，提升理财业务健康发展，需要以客户需求为导向，提高金融服务的专业性和质量，既要有具有核心竞争力的拳头产品，又要加强对宏观经济和市场形势的把握能力，积极创新发展多元化理财业务，满足客户需求，优化业务收入结构。
对于未来财富管理的格局和竞争的焦点，周表示，未来财富管理业务的竞争将是多元化的，如其专业性、创新性、风险控制能力、资产配置能力和跨境服务等。从市场需求和竞争角度看，未来银行发展专业化、创新型理财业务是重要趋势。市场需求和竞争压力推动银行不断提升财富管理服务的专业化水平；同时提升金融产品创新能力，丰富产品和服务体系，满足市场多样化需求，提升银行差异化竞争力。
