2月26日，银行业金融登记托管中心组织发布《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》(以下简称《报告》)，全面总结了2021年我国银行业金融市场形势，并对2022年银行业金融市场发展进行了展望。
截至2021年末，银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%；全年共发行理财产品4.76万款，募集资金122.19万亿元，为投资者创造收益近1万亿元。
《报告》指出，2021年，一是保本理财产品将出清。截至2021年末，保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元缩减为零，基本完成银行理财业务过渡期改革任务。银行和多层嵌套已经大大减少。嵌套投资资产规模仅占理财产品总投资资产的0.1%，比资管新规发布时下降了97%。嵌套、集合等高风险业务得到整改清理，资金闲置、虚假的状况得到根本扭转。
数据显示，持有理财产品的投资者达到8130万人，创历史新高，同比增长95.31%。其中，个人投资者仍占据理财市场的绝对主力，占比9923354近8067.34万。
全行理财存量整改任务基本完成。
在资管新规确立的主动性和净值化监管导向下，我行理财业务过渡期整改任务已基本完成，整体符合预期。
第一，保本理财产品清零。截至2021年末，保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元缩减为零，基本完成银行理财业务过渡期改革任务。
二是净值型产品占比大幅提升。截至2021年末，净值型理财产品余额26.96万亿元，占比92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元，产品净值化进程显著。
第三，同业理财和多层嵌套大幅减少。截至2021年底，同业理财规模降至541亿元，较资管新规发布前下降97.52%。嵌套投资资产规模仅占理财产品总投资资产的0.1%，比资管新规发布时下降了97%。嵌套、集合等高风险业务得到整改清理，资金闲置、虚假的状况得到根本扭转。
四是存量整改基本完成。多数银行已按期完成理财存量整改，尤其是中小银行，为银行理财业务健康发展奠定了坚实基础。
固定收益类理财的生存规模有所上升。
2021年，全国共有319家银行机构和21家理财公司共发行理财新产品4.76万款，同比减少2.14万款。共募集122.19万亿元，与去年基本持平。
从机构类型来看，2021年，城商行新发产品18731款，占市场总量的39.34%，是新发产品数量最多的机构类型。随着理财业务公司制改革的深入，大型银行和股份制银行理财产品募集金额同比大幅下降，分别达到40.95%和21.44%。融资公司融资44.08万亿元，同比增长191%
从理财产品的类型结构来看，固定收益类理财产品的生存规模和占比呈上升趋势。截至2021年末，固定收益类理财产品余额26.78万亿元，同比增长22.80%，占全部理财产品余额的92.34%；混合类理财产品余额2.14万亿元，同比下降46.13%，占全部理财产品余额的7.38%。权益类理财产品余额809亿元，同比增长1.09%，占全部理财产品余额的0.28%；商品和金融衍生品理财产品规模相对较小，金额为18亿元。
多层非法投资基本杜绝。
理财产品转化为净值的程度继续提高。截至2021年末，净值型理财产品存续规模为26.96万亿元，占比92.97%，较去年同期提高25.70个百分点。
截至2021年末，理财公司产品(全部净值型产品)现有规模17.19万亿元，同比增长157.76%。其中，理财公司自主发行的产品占比不断增加，截至2021年底达到58.51%，较去年同期提高19.20个百分点。
截至2021年末，从理财公司理财产品的资产配置来看，现金管理产品的资产配置特点是流动性高，现金、银行存款和同业存单的配置合计占比47.02%；固定收益类(非现金管理类)产品的资产配置更加多元化，非标准化债权资产、公募基金和权益类资产的配置占比分别为8.81%、3.98%和1.89%；公募基金对混合产品和权益类资产的配置相对较高，分别占23.71%和14.94%。
随着银行理财过渡期的顺利结束，理财产品多层嵌套的违规投资情况基本杜绝。截至2021年末，理财产品多层嵌套投资规模仅占总资产的0.1%，较资管新规发布时的规模下降了97%。理财产品持有各类资产管理产品11.40万亿元，占总投资资产的36.55%，占比较资产管理新规发布的原因时减少10.63个百分点。
从投资杠杆率来看，截至2021年底，理财产品平均杠杆率为107.37%，较去年同期减少3.63个百分点。2021年各月末杠杆率基本保持稳定，在监管标准范围内波动。
子公司制改革稳步推进
2018年12月至今，监管部门坚持“成熟一家，批准一家”的原则，已批准29家理财公司筹建，其中24家获批开业。金融业对外开放持续推进，截至目前已有4家外方控股的合资理财公司获批筹建，其中3家已获批开业，广阔的市场空间正吸引越来越多的外资金融机构进入我国理财市场。
截至2021年底，理财公司产品存续规模占比近六成，且全部为净值型产品。截至2021年底，“洁净起步”的理财公司产品存续规模占全市场的比例近六成，已发展成为理财市场重要大机构类型。
随着理财业务公司制改革的稳步推进，银行在市场引导下回归本源、专注主业，理财市场发展格局进一步优化。特别是对于中小银行，受限于资产管理与投研能力不足，理财业务发展面临更大的竞争压力，部分中小银行已退出理财业务。截至2021年底，存续理财产品的机构数量较资管新规发布前减少了90家。
同时，越来越多的中小银行选择通过代销业务继续参与理财市场，充分发挥自身在客户资源、销售渠道等方面的独特优势，打造具备自身特色的理财产品“超市”，逐渐成为理财产品代销的重要力量。
从发行机构情况来看，截至2021年底，有存续产品的21家理财公司均与代销机构开展了合作，代销产品余额共计17.07万亿元。具体来看，3家理财公司的理财产品仅由母行代销，18家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道，平均每家理财公司约有14家合作代销机构。
理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，覆盖投资者数量持续增长，居民财富管理需求进一步满足。
截至2021年底，存续银行理财产品3.63万只；持有理财产品的投资者数量达到了8130万个，创历史新高，同比增长95.31%，其中个人投资者仍占据理财市场绝对主力，数量占比高达99.23%。
资管新规发布以来，理财产品已累计为投资者创造收益3.61万亿元，其中2021年累计为投资者创造收益近1万亿元。2021年各月度，理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%、最低为2.29%，收益率波动相对平稳。
从投资偏好来看，持有低风险产品的投资者数量明显增长，但平均持有金额最少。截至2021年底，投资者仍主要持有风险等级为一级（低）风险和二级（中低）风险的理财产品，投资者数量占比分别为40.90%和49.14%。相较于去年同期，一级（低）风险的理财产品投资者数量进一步增长，但是平均持有金额却最少。可以看出，通过发行低风险产品、降低起售门槛等方式，理财市场正逐渐吸引更多有保守投资需求的投资者进入。
服务实体能力稳步提升
资管新规发布以来，银行理财行业持续提升资金配置能力、拓展投资渠道、缩短投资链条，更加精准高效支持实体经济，大力践行社会责任。
一是服务实体经济质效大幅提升。截至2021年底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约25万亿元，约占同期社会融资规模存量的8%，有效实现资金与实体经济融资需求对接。
二是产品结构优化调整。理财产品期限不断拉长，资管新规发布时，全市场新发封闭式理财产品平均期限为138天，2021年12月则大幅增长至481天，为市场提供了长期稳定资金来源。
三是积极践行社会责任。2021年，理财资金投向绿色债券规模超2200亿元，投向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券规模超1200亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元，累计募集ESG主题理财产品超600亿元，募集乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品超600亿元，有效促进共同富裕目标实现。
扎实推动养老理财试点期工作
展望2022年，银行业理财登记托管中心将着力围绕以下三方面开展工作，为银行理财市场提供更加优质的服务。
一是加大理财产品中央数据交换平台推广使用，推动更多理财公司和代销银行接入交换平台，同时做好系统运维管理，加快系统二期开发，不断完善系统功能。
二是在现有基础上，养老理财产品试点已进一步扩大，理财登记中心将严格落实监管部门工作要求，扎实推动养老理财试点期工作。
三是进一步做好理财信息披露平台建设，稳步推进信息披露行业标准制定工作，推动建立全行业集中统一信息披露渠道，提高理财产品信息透明度，切实保护投资者合法权益。
