在美国与欧盟、英国和加拿大发表联合声明，宣布禁止俄罗斯使用SWIFT国际结算系统后，周一，卢布兑美元离岸汇率暴跌近30%，再创新低。俄罗斯央行宣布将基准利率从9.5%上调至20%。俄罗斯上一次出现重大汇率和流动性风险是在2014年，当时卢布兑美元汇率下跌超过70%。
将一些俄罗斯银行踢出美国和欧洲的SWIFT
北京时间27日上午，美国、英国、欧洲和加拿大发表联合声明，宣布对俄罗斯的最新制裁措施，包括：禁止俄罗斯部分银行使用“全球银行金融电信协会”的支付系统，限制俄罗斯央行——的国际储备。这些制裁将在未来几天内实施。
据新华社报道，在谈到对俄罗斯的快速制裁时，一名匿名的美国政府高级官员表示，制裁的对象是10家最大的俄罗斯金融机构，它们的资产占俄罗斯银行业总资产的近80%。相关银行将无法通过SWIFT系统与海外银行进行交易，旨在为俄罗斯对外贸易、对外投资和汇款设置障碍。
值得一提的是，西方的制裁并没有完全封杀俄罗斯的银行机构，而是留下了很大的利己空间。美国国务院高级能源安全顾问阿莫斯霍赫斯坦(Amos Hochstein)表示，美国的制裁不会针对俄罗斯油气行业，因为这不仅难以减少俄罗斯油气收入，反而会让美国及其盟友承担能源价格上涨的后果。
什么是SWIFT？为了适应全球交易，许多西方国家在20世纪70年代建立了SWIFT。
公开资料显示，SWIFT的全称是“环球银行金融电信协会”。它成立于1973年，是一个连接全球数千家金融机构的高安全性网络。金融机构用它来发送安全信息和支付指令。
根据俄罗斯国家SWIFT协会的数据，俄罗斯有300多家银行和机构是SWIFT用户，超过一半的信贷机构是SWIFT用户，SWIFT用户数量仅次于美国位居世界第二。迅速制裁对俄罗斯的油气和大宗商品出口有多大影响？从俄罗斯石油出口结构来看，根据BP数据，2016年俄罗斯出口原油863.4万桶/日，其中出口欧洲近560万桶/日，占比近65%，其中德国、荷兰、波兰等国占比显著。中国是俄罗斯原油出口的第二大目的地。2016年，俄罗斯每日向中国出口约165万桶原油，占其出口总量的近20%。其他出口国包括美国、日本、印度等国。
如果所有银行都被排除在SWIFT之外，一般来说，供应欧美的原油使用SWIFT系统进行结算的概率是最高的，对这些国家的原油供应无疑会受到很大影响。但与2014年相比，目前欧美的制裁并未直接涉及俄罗斯油气出口的经济命脉。
卢布一度暴跌30%，创历史新低。
在EBS平台上，卢布兑美元汇率在当天亚洲时段一度跌至119.50卢布，创下卢布汇率历史新低，较上周五收盘价暴跌逾30%，随后又回到110卢布兑1美元以内。
市场人士正密切关注俄罗斯央行加息能否稳定卢布汇率。如果卢布跌势无法止住，很可能创下近10年来全球外汇市场最猛烈的单日贬值纪录。在此之前，土耳其里拉在2018年和去年两次录得双位数单日跌幅。
俄罗斯央行近日接连发表声明，强调俄罗斯拥有必要的资源和工具来维护金融稳定，确保金融领域的商业运作。俄罗斯将保证银行的卢布现金和非现金流通，启动无限回购拍卖，并放宽对银行未平仓外汇头寸的限制。与此同时，俄罗斯央行从28日起恢复在俄罗斯国内贵金属市场购买黄金。根据公告，黄金的买入价将根据每天伦敦金银市场协会的早盘价格确定。此前，俄罗斯央行已于2020年4月停止购买黄金。
为防范资本市场波动风险，俄罗斯金融市场组织ACI Russia周一发布的一份内部文件显示，俄罗斯央行已下令券商从当天上午起暂停外国法人实体和个人出售俄罗斯证券。监管机构采取的这些措施是“针对当前的金融市场危机，以确保保护金融市场投资者的权利和合法权益”。
“对于卢布来说，短期汇率可能走弱，面临一定的抛售压力。”UBP驻伦敦外汇策略全球主管彼得金塞拉表示，“但这一头寸的大部分资金并不急于入市和选边，而倾向于耐心等待局势变得明朗。”
俄央行将利率提高至20%，8年前一幕重演？
俄罗斯中央银行宣布，将基准利率提高至20%，并准备好采取进一步调整利率措施。加息是为抵消卢布贬值和通胀风险的增加，以增强存款的吸引力。欧美多国在一份联合声明中宣布，将部分俄罗斯银行排除在SWIFT支付系统之外。据新华社报道，切断一国金融机构与系统之间的联系，实际上就切断了金融机构与全球银行系统间的联系，将无法进行跨境收付款，进而影响国际贸易。紧随而至的禁飞令让形势变得更为棘手，欧盟委员会主席冯德莱恩周日称，欧盟将对俄罗斯所有飞机关闭领空。在此之前，捷克、波兰、罗马尼亚、立陶宛、拉脱维亚、爱沙尼亚、保加利亚和斯洛文尼亚9个国家相继禁止俄罗斯飞机进入其领空。在SWIFT路径受到限制之后，潜在后果是俄罗斯无法将外汇运回以满足国内需求。俄罗斯上一次出现重大汇率和流动性风险是在2014年，卢布对美元的汇率下跌了70%以上。
当时俄罗斯经济困境是由多方面造成的。首先全球石油消费需求增速放缓，美国页岩油产量大幅增加令供需形势逐步恶化，国际油价从当年6月的每桶100美元下跌至年末的每桶60美元，俄罗斯国家财政面临巨大压力。其次，美联储政策转向对新兴市场的溢出效应。
2008年金融危机后，随着投资者寻求更高的收益率，资本从美国等发达国家流向新兴市场。随着美联储开始逐步收紧流动性，资本外流导致经济放缓，导致卢布等许多新兴市场货币贬值。世界银行称，2014年共有1500亿美元流出俄罗斯。第三，克里米亚问题让俄罗斯面临来自欧盟和美国的制裁，由于不少俄罗斯企业此前积累了大量外汇债务，债务利息成本水涨船高，企业在公开市场上换汇需求激增，加速了卢布贬值。
2014年11月10日，俄罗斯央行宣布取消双货币篮子政策，以及用于支持卢布每日波动限额的系统性干预措施，允许汇率自由浮动。面对严峻的宏观形势，卢布在短暂反弹后重回跌势，2014年12月16日，卢布再次大幅跳水跌至历史新低。俄罗斯央行随后将基准利率从10.5%大幅提高到17%，暂时稳定了汇率。
因此加息被认为是俄央行的潜在选项。国际金融研究所执行副总裁洛厄里（Clay Lowery ）认为，美国的制裁将迫使俄罗斯央行提高利率。“这些新的制裁措施可能会对俄罗斯经济及其银行系统造成严重损害，很可能会加剧持续的银行挤兑，导致大幅抛售和储备金流失。”他说。
