作为黑龙江省唯一的国有控股证券公司，江海证券多次触碰监管红线。
近日，上市公司哈尔滨哈投投资股份有限公司(简称“哈投”)发布公告称，子公司江海证券在担任欧比特发行股份、支付现金购买资产并募集配套资金财务顾问时，涉嫌未勤勉尽责，出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。证监会决定对江海证券立案。
江海证券成立于2003年，总部设在哈尔滨，并在京津冀、长三角、珠三角设立了业务中心。是哈尔滨投资有限公司的全资子公司，注册资本67.67亿元。截至2021年底，江海证券拥有70家分公司，其中包括19家分公司和51家证券营业部。
这次江海证券被监管部门立案，源于三年前的一桩旧案。
2019年1月，芯片公司珠海欧比特航天科技有限公司(简称“欧比特”)发布公告称，拟以4.21亿元购买樊海东、冯瑞琦持有的宇信蓝图99.73%股权；购买朱、彭飞宇、德和投资持有的浙江100%的股权。
在此次收购中，江海证券担任了独立财务顾问。根据江海证券发布的独立财务顾问报告，本次交易属于产业链延伸方面的上市公司产业整合。本次交易完成后，有助于提高上市公司资产质量，改善财务状况，增强持续盈利能力，不存在损害股东合法权益的问题。
然而，这一收购最终被证监会否决。原因是标的资产的持续盈利能力具有不确定性；本次交易募集配套资金不符合相关规定；标的资产前次股权转让相关会计处理的合规性披露不足。
时隔三年，江海证券仍然没有逃脱监管部门的责任。哈投股份在公告中表示，江海证券将全力配合监管部门的相关工作。
江海证券的主营业务包括证券期货经纪业务、证券自营及其他投资业务、证券承销及保荐业务、资产及基金管理业务、信贷业务及其他业务。
哈投股份年报显示，2021年，江海证券实现营收12.87亿元，同比下降30.98%。收入下降主要是由于宏观政策收紧，行业机构化，头部趋势进一步加强。此外，公司受到监管处罚，分类评级下降，导致公司收入同比下降。
这里所说的监管处罚和分类评级下降，是两年前轰动业界的处罚事件无法避免的。2020年6月，江海证券在债券自营、资产管理、股票质押三大业务领域出现问题。证监会决定对上述业务各暂停6个月，并对5名相关高管采取认定为不适当人选、限制权利等监管措施。当时有分析称，如此重罚在证券行业并不多见。
被重罚的原因有三。1.江海证券在债券投资和交易过程中，存在交易员资格和交易行为管理不到位、标的证券和交易对手管理不到位、合规管理和风险控制不力等问题。二。证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等问题；第三，股票质押业务发展中存在一些问题，如业务决策流于形式、尽职调查不充分、监管制度不完善等
受处罚事件影响，2020年，江海证券评级连降五级，由2019年的BBB级降至C级。2021年，评级上调至CCC级。
受监管措施和评级影响，江海证券三大业务收入大幅下滑。2021年，江海证券自营业务实现收入4.45亿元，同比下降14.69%；资产管理收入为0.25亿元人民币，同比下降37.9%；承销与保荐业务实现收入2.32亿元，同比下降42.96%。
直到今年3月，被监管暂停的三大业务才全部恢复。2021年9月，江海证券自营债券业务恢复，2022年3月，资管产品备案和股票质押业务恢复。
一直以来，江海证券的违规行为屡禁不止。2021年8月，黑龙江证监局通报了两起江海证券员工违规操作案件。江海证券有限责任公司哈尔滨刘舒街证券营业部员工孙涛，操作客户股票账户，为客户办理证券认购、交易，在不提示风险、不承诺收益的情况下，向客户明确推荐股票；江海证券有限责任公司双鸭山新兴街证券营业部原员工彭世伟、蔡莉莉向投资者传递证券公司未统一提供的证券金融产品宣传推介资料及相关信息。
2022年4月，黑龙江证监局通报称，江海证券大庆龙凤证券营业部王冰在任职期间存在违法行为，包括泄露客户信息、为客户办理证券认购、向客户传递非江海证券提供的投资信息、向客户承诺投资不遭受损失、保证投资收益等。在电话服务过程中，营销宣传内容不真实、有误导性、不恰当，并采用自称炒股等不正当方式作为营销手段，诱导客户购买固定收益类产品。
一个值得注意的问题是，2021年，江海证券营收大幅下降，但净利润为何同比大幅增长？财报显示，2021年，江海证券实现利润总额2.42亿元，同比增长49.90%；实现净利润1.95亿元，同比增长48.12%；归属于母公司股东的净利润1.95亿元，同比增长49.02%。利润的大幅增长主要是由于项目。
目纠纷的追索而来。财报显示，江海证券利润总额和净利润同比增长主要由于公司对股票质押风险项目的追索，收回的股票质押违约金及抵押物大幅增加等原因。哈投股份2021年财报显示，江海证券涉及超16起股票质押业务仲裁纠纷。
