研究公司Aite Group从CME集团，洲际交易所和LCH.Clearnet的SwapClear Global收集数据，并发现随着新的清算规定的推出，场外衍生品的清算量在1月至6月大幅增加。
1月份清算的场外衍生品 - 利率互换(IRS)和信用违约掉期(CDS)的累计未平仓量为10.7万亿美元，到6月3日上涨至20.6万亿美元。请参阅下面的Aite图表。
CCP清算量
今年早些时候，向存管信托和清算公司报告的数据显示出 类似的跳跃，但汇总的CCP数据在适应掉期清算规则时提供了更全面的市场观点。
分析师Virginie O'Shea表示，看到过去六个月清算量整体上有所增加是有意思的。“前一年的衍生品市场交易量下降，所以我认为它的涨幅不会太大。”
“但鉴于规定的结算截止日期，这并不令人意外。在清算截止日期开始之前，您可以看到交易量上升。“
根据美国“多德 - 弗兰克法案”，场外交易衍生品必须通过CCP清算。经纪人在3月份开始清算IRS和某些CDS以及4月底的iTraxx CDS指数。
自6月10日以来，机构投资者不得不清算场外衍生品，而所有其他市场参与者的最后期限是9月9日。
O'Shea表示，清算量的增加主要是由于美国国税局和美国国税局(IRS)市场推动CME和SwapClear，而ICE的交易量“非常持平”。
“尽管CDS指数在数量上并不大。我认为人们可能已经远离这些工具，而不是清除它们，“她说。
“人们可能会将期货用于对冲，或者转向IRS。”
奥谢表示，根据欧洲市场基础设施监管(EMIR)的清算要求生效后，美国的数据将成为欧洲活动的纲要。
“EMIR更广泛，包含更多的衍生品市场，所以看看是否存在类似的模式，或者某些类别是否减少，应该是好的，”她说。
